S&P 500 đạt đỉnh lịch sử nhưng nhà đầu tư vẫn chờ tín hiệu từ Fed

S&P 500 suýt không đạt kỷ lục mới vào thứ Ba, kết thúc ngày với mức tăng nhỏ. Tuần giao dịch bị rút ngắn bởi kỳ nghỉ cuối tuần đã diễn ra trên bối cảnh kết thúc mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp, sắp công bố biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và sự bất ổn địa chính trị đang diễn ra.

Biến động thị trường: Cuộc chiến giữa phe "bò" và "gấu"

Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã thay đổi hướng nhiều lần trong ngày, luân chuyển giữa tăng trưởng và suy giảm. Tuy nhiên, trong những phút giao dịch cuối cùng, họ đã củng cố trong khu vực "xanh", kết thúc ngày với mức tăng nhẹ.

Chờ quyết định của Fed: Lãi suất vẫn là một câu hỏi

Vào thứ Tư, các bên tham gia thị trường đang chờ công bố biên bản cuộc họp tháng Giêng của Cục Dự trữ Liên bang. Trong cuộc họp này, cơ quan điều tiết đã quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản, bởi áp lực lạm phát đang diễn ra và sự không chắc chắn liên quan đến tác động kinh tế tiềm năng của các chính sách thuế do chính quyền Donald Trump khởi xướng.

Fed thận trọng: Giữ tỷ lệ không đổi

Các quan chức cấp cao của Fed đồng thuận về lập trường chính sách tiền tệ hiện tại. Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker, cùng với các Thống đốc Michelle Bowman và Christopher Waller, cho biết hoạt động kinh tế mạnh mẽ và lạm phát gia tăng biện minh cho việc giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại.

Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cũng nhấn mạnh rằng cơ quan điều tiết cần chờ đợi thêm các tín hiệu thuyết phục rằng lạm phát đang chậm lại tới ngưỡng 2% trước khi xem xét việc cắt giảm lãi suất.

Nhà đầu tư phân tích triển vọng chính sách tiền tệ

Biên bản cuộc họp của Fed được công bố sẽ được các nhà phân tích và người tham gia thị trường nghiên cứu kỹ lưỡng. Sự chú ý sẽ tập trung vào những gợi ý có thể về hướng đi tiếp theo của ngân hàng trung ương, đặc biệt là trong bối cảnh có dữ liệu kinh tế vĩ mô mới cho thấy giá tiêu dùng tăng, tâm lý tiêu dùng xấu đi và doanh số bán lẻ yếu kém.

Fed vẫn minh bạch, nhưng chưa vội giảm lãi suất

"Cục Dự trữ Liên bang khá cởi mở," Chuck Carlson, CEO của Horizon Investment Services ở Indiana nói. Theo ông, cơ quan điều tiết đang theo dõi sát sao sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế, nhưng chưa thấy lý do nghiêm trọng để nới lỏng chính sách tiền tệ ngay lập tức.

"Kinh tế thực sự đang có dấu hiệu hạ nhiệt, và Fed đang tính đến điều này. Tuy nhiên, áp lực giảm lãi suất vẫn còn thấp, vì thế cơ quan điều tiết sẽ có khả năng duy trì cách tiếp cận thận trọng trong thời gian tới," chuyên gia giải thích.

Thị trường chứng khoán kết thúc ngày trong vùng xanh

Mặc dù vẫn còn bất định xung quanh chính sách tương lai của Fed, các chỉ số chứng khoán hàng đầu của Mỹ đã có thể kết thúc phiên giao dịch với mức tăng nhẹ.

• Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 10,26 điểm (+0,02%), đóng cửa ở mức 44.556,34;

• S&P 500 tăng 14,95 điểm (+0,24%), đạt 6.129,58;

• Nasdaq Composite tăng 14,49 điểm (+0,07%) và dừng lại ở mức 20.041,26.

Báo cáo doanh nghiệp: các công ty tiếp tục làm ngạc nhiên các nhà phân tích

Quý IV đang dần kết thúc, và hầu hết các công ty lớn nhất đã công bố kết quả tài chính của mình. Hiện tại, 383 công ty từ chỉ số S&P 500 đã báo cáo lợi nhuận, trong đó 74% đã vượt dự báo của các nhà phân tích, theo LSEG.

Các chỉ số lạc quan đã góp phần vào việc điều chỉnh dự đoán tăng trưởng lợi nhuận của các công ty S&P 500. Nếu lúc đầu năm các chuyên gia dự đoán lợi nhuận sẽ tăng 9,6% so với cùng kỳ năm trước, thì hiện tại con số này đã tăng lên 15,3%.

Tiếp theo là gì? Nhà đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu

Trong khi thị trường chứng khoán đã cho thấy khả năng phục hồi đến nay, sự biến động tiếp theo sẽ phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của Fed và dữ liệu kinh tế vĩ mô. Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các chỉ số chính như lạm phát và hoạt động tiêu dùng, điều sẽ quyết định hướng đi của cơ quan điều tiết trong những tháng tới.

Với việc lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục tăng và các chỉ số ổn định, có thể phỏng đoán rằng tâm lý tích cực trên thị trường sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, câu hỏi giảm lãi suất vẫn còn mở, và các nhà giao dịch đang chờ đợi thêm các bình luận từ Fed, điều này sẽ giúp hiểu rõ hơn khi nào cơ quan điều tiết sẵn sàng thay đổi hướng đi của mình.

Intel tăng vọt giữa tin đồn chia tách

Cổ phiếu Intel (INTC.O) đã tăng mạnh 16,1%, sau khi có thông tin về khả năng chia tách công ty. Các tập đoàn công nghệ lớn Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (2330.TW) và Broadcom (AVGO.O) được cho là đang cân nhắc các giao dịch có thể dẫn đến việc tái cấu trúc Intel và chia công ty thành hai phần độc lập.

Tin tức này đã kích thích phản ứng tích cực trong lĩnh vực bán dẫn, đẩy chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (.SOX) lên 1,7%.

Buffett đầu tư vào Constellation Brands

Một người thắng lớn khác trong ngày là Constellation Brands (STZ.N), đã tăng 4%. Nhà đầu tư phản ứng nhiệt tình với tin tức rằng Berkshire Hathaway, công ty quản lý đầu tư của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett (BRKa.N), đã mua một phần cổ phần đáng kể trong nhà sản xuất đồ uống có cồn này.

Động thái đầu tư vào Constellation Brands khẳng định rằng các quyết định đầu tư của Buffett vẫn là chỉ số quan trọng của sự tin tưởng vào các công ty mà ông đầu tư.

Khối lượng thị trường chứng khoán tăng cao

Hoạt động giao dịch trên sàn giao dịch Mỹ vẫn duy trì mạnh mẽ, với 16,36 tỷ giao dịch được hoàn thành trong ngày, vượt qua khối lượng trung bình là 15,57 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy rằng nhà đầu tư vẫn quan tâm đến thị trường dù có bất định trong chính sách kinh tế.

Thị trường toàn cầu vẫn tự tin dù Trump đe dọa thuế quan

Các chỉ số chứng khoán toàn cầu đang cho thấy sự ổn định: Các thị trường châu Âu và Mỹ đã đạt mức cao lịch sử mới. Nhà đầu tư không vội hoảng sợ dù có những tuyên bố mới từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, người đã đe dọa áp dụng thuế quan lên nhập khẩu xe hơi, chất bán dẫn và dược phẩm.

Mới chỉ bốn tuần kể từ khi Trump nhậm chức, nhưng ông đã áp thuế 10% lên tất cả hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, ngoài các hạn chế hiện có. Ngoài ra, thuế 25% lên hàng hóa từ Mexico và hàng nhập khẩu phi năng lượng từ Canada đã được thông báo nhưng sau đó bị hoãn lại.

Mặc dù có những rào cản thương mại này, các thị trường chứng khoán vẫn khá ổn định cho đến nay, và nhà đầu tư tiếp tục thích nghi với những thực tế kinh tế mới.

Trump đe dọa thuế quan, nhưng thị trường vẫn bình tĩnh

Tổng thống Donald Trump đang gia tăng áp lực lên các đối tác thương mại, thông báo rằng sẽ áp dụng thuế quan đáng kể lên dược phẩm và chất bán dẫn sắp tới. Theo ông, các thuế mới sẽ bắt đầu ở mức 25% và có thể tăng trong suốt cả năm.

Trump cũng xác nhận rằng các biện pháp tương tự sẽ được thực hiện đối với nhập khẩu xe hơi ngay từ ngày 2 tháng 4. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường đối với các mối đe dọa này đã dịu lại, với nhà đầu tư ngày càng nhìn nhận các tuyên bố mạnh mẽ của tổng thống như là một phần của chiến thuật đàm phán, thay vì một kịch bản không thể tránh khỏi.

Đồng đô la mạnh lên giữa bất định địa chính trị

Mặc dù thị trường chứng khoán khá êm dịu, đồng tiền Mỹ vẫn tiếp tục mạnh lên. Các rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng dẫn đến nhu cầu cao hơn cho các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm đô la Mỹ, điều này được phản ánh qua việc đồng tiền này mạnh lên trên thị trường tiền tệ.

Nhà đầu tư tin tưởng vào giải pháp, nhưng chuyên gia cảnh báo rủi ro

Chuyên gia Ben Bennett, chiến lược gia khu vực Châu Á Thái Bình Dương tại Legal & General Investment Management, tin rằng người tham gia thị trường nhìn chung lạc quan:

"Nhà đầu tư cho rằng các bên cuối cùng sẽ đạt được thỏa thuận, và rằng các thuế quan dự kiến sẽ bị trì hoãn hoặc nới lỏng."

Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp tác động kinh tế có khả năng xảy ra:

"Sự không chắc chắn do các tin tức như vậy có thể làm chậm quyết định đầu tư và ảnh hưởng đến thị trường lao động. Hiện tại điều này chưa được cảm nhận bởi nhà đầu tư, nhưng tình hình này có thể thay đổi."

Châu Âu tiếp tục đi lên, nhưng thị trường tương lai báo hiệu chậm lại

Các thị trường chứng khoán châu Âu đạt mức cao kỷ lục vào thứ Ba, ghi nhận mức tăng hơn 10% kể từ đầu năm 2025. Kết quả này vượt xa các chỉ số S&P 500 và Nasdaq của Mỹ, nêu bật sự tự tin của nhà đầu tư vào thị trường châu Âu.

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chứng khoán Anh hầu như không thay đổi. Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu về lạm phát, điều này có thể giải thích lý do tại sao Ngân hàng Anh chưa sẵn sàng giảm lãi suất mặc dù hoạt động kinh tế của nước này đang yếu đi.

Khu vực công nghệ Trung Quốc tăng tốc

Tại Châu Á, sự chú ý của nhà đầu tư đã chuyển sang cổ phiếu công nghệ trung Quốc (.HSTECH), đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Sự lạc quan trên thị trường được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố cùng một lúc:

• Sự xuất hiện của startup trí tuệ nhân tạo tiềm năng DeepSeek;

• Cuộc gặp giữa Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và các lãnh đạo công nghệ, điều này đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào ngành.

Những sự kiện này góp phần vào sự gia tăng mạnh trong các báo giá của các công ty trung Quốc, điều này đã mang lại động lực mới cho thị trường trong khu vực.