Цього тижня нафтовий ринок демонструє стійкість до політичних заяв. Припущена волатильність ф'ючерсів на Brent знизилася до мінімуму з липня, а ціна стабілізувалася в районі 20-денної ковзної середньої ($75,98).

Значних чинників, здатних викликати різкі коливання, наразі немає, а найближчий рівень опору розташований на позначці $77,25 (EMA200). У глобальному плані актив продовжує рух у бічному діапазоні $74,2–77,3.

Зниження чутливості до заяв Дональда Трампа сигналізує про адаптацію ринку до зовнішнього шуму. Тепер головні драйвери – фундаментальні фактори та баланс попиту і пропозиції.

Природний газ: обережність перед можливою корекцією

Природний газ пробив ключовий рівень опору $4 за MMBtu і досяг попередніх піків. Загалом актив продовжує рух у висхідному каналі, верхня межа якого розташована в районі $4,7.

Однак RSI на годинних графіках вказує на перегрів ринку. Це може бути сигналом до потенційної корекції, хоча короткі позиції несуть високий ризик – "бичачий" тренд зберігається, а індикатори можуть давати хибні сигнали в період активного зростання.

Ключові рівні підтримки знаходяться на позначках $4,20 і $4,00, а найближчі опори – $4,3 і $4,47.

Фундаментальний фон залишається складним і багатошаровим:

Запаси нафти в США зростають четвертий тиждень поспіль. За даними API, комерційні запаси збільшилися на 3,3 млн барелів. Офіційні цифри від EIA очікуються ввечері, і вони можуть відрізнятися від даних API.

Російська нафта продовжує надходити на ринок. Попри санкції, постачання з порту Козьміно залишаються стабільними – ринок адаптувався завдяки залученню не санкційних танкерів.

Експорт російських нафтопродуктів скорочується. Основна причина – зниження попиту на дизельне пальне.

Казахстан шукає компроміс з Україною. Після атаки безпілотників по території Росії постачання казахстанської нафти скоротилися, і країна намагається врегулювати ситуацію.

Політика та інфраструктура: нові проєкти та санкції

Дональд Трамп намагається прискорити ухвалення низки енергетичних і видобувних проєктів. Серед них:

Тунель для нафтопроводу Enbridge у Мічигані;
Термінал для експорту СПГ Venture Global;
Газова електростанція Venture Global у Техасі;
Золотий рудник Perpetua Resources в Айдахо.

Європейський Союз готується ввести 16-й пакет санкцій проти Росії. Вони торкнуться банківського сектора, алюмінію та енергоресурсів. У нафтогазовій сфері під обмеження потраплять 73 судна, що збільшить загальну кількість санкційних кораблів до 152.

ЄС також планує заборонити угоди з російськими портами та аеропортами, які використовуються для обходу цінової стелі. Під удар потраплять нафтопереробні та газопереробні заводи.

Адаптація ринків: Китай диверсифікує закупівлі

Китайські нафтопереробні заводи збільшили закупівлі нафти з Бразилії та Західної Африки. Основні причини – санкційні обмеження, тарифна політика та зростання цін на близькосхідні сорти.