Після вчорашньої промови Трампа в Давосі ф'ючерси на S&P 500 зросли більш ніж на 0,7% і зараз продовжують торгуватися в плюсі. Високотехнологічний NASDAQ додав близько 0,6% на тлі підписання Трампом указу про фінансування штучного інтелекту (ШІ). Промисловий Dow Jones торгується поблизу нуля.

Варто зазначити, що акції США зростають дев'ятий день поспіль, встановивши новий рекордний максимум. Це сприяло коментарям президента США Дональда Трампа, які натякають на потенційно м'якіший підхід до тарифів щодо Китаю. Єна зміцнилася після того, як Банк Японії підвищив процентні ставки. Китайські акції також зросли, а юань продовжив зміцнюватися після того, як Трамп заявив в інтерв'ю, що він волів би не запроваджувати тарифи проти другої за величиною економіки світу.

Ситуація поступово віддаляється від найгірших побоювань щодо тарифів США. Ще дуже рано робити висновки, і Трамп залишається непередбачуваним, але дедалі більше здається, що торгова політика США щодо Китаю перебуває в стадії переговорів. На цьому тлі дохідність 10-річних скарбничих облігацій знизилася.

Коментарі Трампа також можуть свідчити про готовність вести переговори з Пекіном перед тим, як вдаватися до запровадження високих тарифів на імпорт із Китаю. Проте важко уявити, що Трамп відмовиться від своїх погроз тарифами, тому зростання ринку триватиме до моменту, поки ці загрози не перетворяться на конкретні дії.

Як я зазначав вище, в Японії єна зміцнилася щодо долара США після того, як Банк Японії вперше з липня підвищив процентні ставки. Вона ненадовго пробила ключовий рівень 155 проти долара під час пресконференції губернатора Казуо Уеди, а потім відкотилася назад, поки трейдери аналізували його коментарі. Центральний банк дав зрозуміти, що в найближчі роки очікує швидших темпів інфляції порівняно з попереднім прогнозом. Банк Японії також заявив, що в разі підтвердження прогнозів продовжуватиме підвищення процентної ставки.

Серед інвесторів панує певний оптимізм щодо того, що адміністрація Трампа зможе ухвалити заходи, які стимулюватимуть зростання акцій, водночас стримуючи ціновий тиск. Це дозволить Федеральній резервній системі продовжити пом'якшення грошово-кредитної політики цього року. Вже з'являється інтерес до секторів, пов'язаних з інфраструктурою та високими технологіями, що пов'язується з намірами адміністрації реалізувати великі інвестиційні проєкти. Крім того, оптимізм підтримують повідомлення про можливі податкові реформи, які можуть дати додатковий поштовх бізнесу та споживчим витратам.

Однак важливо пам'ятати про обережність: геополітична напруженість і непередбачувані рішення можуть внести корективи у початковий сценарій. Попри це, поточні настрої на ринках демонструють готовність до оптимістичного сценарію, що дозволило багатьом учасникам ринку скористатися теперішніми можливостями.

Щодо технічної картини S&P500, то попит залишається на високому рівні. Основним завданням покупців сьогодні буде подолання найближчого опору на рівні $6116. Це допоможе продовжити висхідний тренд, а також відкриє можливість для ривка до нового рівня $6125. Не менш пріоритетним завданням "биків" буде контроль над $6137, що зміцнить позиції покупців. У разі зниження на тлі зменшення апетиту до ризику покупці мають заявити про себе в районі $6105. Пробій цього рівня швидко знизить торговий інструмент до $6092 і відкриє дорогу до $6079.