El par de divisas EUR/USD continuó moviéndose en un modo muy tranquilo el miércoles. Si nos fijamos bien en el marco temporal de 4 horas, parece que el precio está atrapado en un triángulo. Y ahora se está consolidando lentamente antes de salir del triángulo. La volatilidad está disminuyendo gradualmente, y el precio se mueve de aquí para allá. Y la correlación con el trasfondo macroeconómico o fundamental no siempre está presente.
Los momentos clave en este momento son técnicos. Lo primero que hay que recordar es que el par sigue dentro de la corrección en el marco temporal diario. Es el marco temporal diario el que nos hace esperar un movimiento alcista más fuerte, aunque no haya una buena razón para ello, ni siquiera a nivel local. El segundo punto importante es el gráfico de 4 horas, donde el par lleva bastante tiempo moviéndose lateralmente. El tercer punto técnico importante es el gráfico de una hora, en el que vemos una serie de tendencias alternas que se están cambiando muy rápidamente. Por lo tanto, no debemos esperar ningún buen movimiento de tendencia en este momento.
El martes y el miércoles hubo dos discursos de Jerome Powell en el Congreso de los Estados Unidos. Algunos operadores esperaban mucho de estos eventos, pero, de hecho, el director de la Fed no dijo nada nuevo. Ni al mercado, ni a los congresistas. Repitió como un mantra que la economía estadounidense es fuerte, el mercado laboral estable y la inflación ligeramente elevada. Todo un conjunto de factores para no bajar las tasas de interés en un futuro próximo. Además, muchos esperaban que los senadores hicieran una pregunta a Powell sobre la influencia de Donald Trump en las decisiones de política monetaria de la Fed. Sin embargo, tal pregunta ni siquiera fue formulada. En principio, esto no es sorprendente, porque este tema les interesa más a los medios de comunicación que a los políticos que, de alguna manera, «pasan por debajo de Trump».
Al final, nadie obligó a Powell a responder a la pregunta de si el hecho de que Donald Trump exigiera unas tasas de interés más bajas podría influir en la postura de la Fed. Y al mismo tiempo, Powell respondió a esa pregunta diciendo que no hay planes de flexibilización en un futuro próximo. Añadió que la FedReserve reanudará el ciclo de flexibilización sólo si la inflación se ralentiza o el mercado laboral se contrae con fuerza. Ni la primera ni la segunda condición se han cumplido todavía. El informe de nóminas no agrícolas ha mostrado valores muy buenos casi todos los meses, la tasa de desempleo ha caído por segundo mes consecutivo y la inflación ha subido durante tres meses seguidos.
Así pues, los discursos de Powell en el Congreso más bien indicaron al mercado que el dólar estadounidense puede seguir su tendencia alcista. Seguimos creyendo que el par EUR/USD se corregirá con más fuerza hacia el norte, y esta corrección podría durar otro par de semanas o meses. Una vez finalizada la corrección, volveremos a esperar un fuerte retroceso del euro, si para entonces el trasfondo fundamental no ha cambiado más allá de lo reconocible.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 13 de febrero es de 74 puntos y se describe como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0327 y 1,0475 el jueves. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, tras lo cual inició un nuevo ascenso desde abajo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0376
S2 - 1,0315
S3 - 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0437
R2 - 1,0498
R3 - 1,0559
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD reanudó bruscamente su movimiento bajista y rápidamente volvió a subir. En los últimos meses hemos estado diciendo constantemente que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, y por el momento nada ha cambiado. La Fed ha interrumpido la flexibilización de la política monetaria y el BCE la está acelerando. El dólar sigue sin tener motivos para caer a medio plazo, salvo razones puramente técnicas y correctivas. Las posiciones cortas siguen siendo mucho más atractivas, pero la corrección técnica puede continuar durante algún tiempo. Si está operando basándose en los datos técnicos solamente, puede considerar posiciones largas cuando el precio esté por encima del moving con objetivos en 1,0437 y 1,0475. Cualquier subida se sigue clasificando como corrección en el marco temporal diario.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
