El patrón de onda del gráfico de 4 horas para el instrumento #SPX no parece demasiado inequívoco. Lo primero que llama la atención en el gráfico de 24 horas es la estructura global de cinco ondas, que ni siquiera cabe en la ventana del terminal en la escala mínima. En pocas palabras, los índices bursátiles estadounidenses llevan mucho tiempo subiendo. Y sabemos que las tendencias cambian. Por el momento, continúa la construcción de la onda 5 en 5. El instrumento realizó tres intentos infructuosos de superar la marca 6093, que equivale al 200,0% de Fibonacci de la onda 4. En mi opinión, veremos una nueva onda correctiva o serie de ondas en un futuro próximo. El mercado de valores estadounidense está sobrecalentado, cada vez más expertos empiezan a hablar de una burbuja.

En el gráfico de 4 horas (imagen superior) podemos ver una compleja estructura correctiva a-b-c-d-e ya terminada. La sección de tendencia después del 13 de enero parecía el comienzo de un nuevo patrón de cinco ondas con las ondas 1 y 2 construidas, pero la caída del lunes hace que esta estructura sea poco concluyente y ambigua. Yo partiría ahora de la marca en el gráfico diario. Quiero recordar que la estructura de ondas debe ser clara, obvia y no causar sensación de ambigüedad o triplicidad. Cuanto más compleja sea la estructura de la onda, menos posibilidades habrá de ganar dinero con ella.

Los datos de Estados Unidos siguen complaciendo.

El instrumento #SPX sigue negociándose cerca de sus máximos históricos. Tras el final de la supuesta primera onda de la nueva tendencia alcista, el instrumento ha pasado a una corrección compleja, que puede adoptar una forma de cinco ondas. Esta corrección aún tiene posibilidades de convertirse en la onda 2. De ser así, otro impulso bajista la terminará, y entonces comenzará la construcción de la onda alcista 3, gracias a la cual el instrumento #SPX puede conquistar nuevas alturas.

Hay que decir que el trasfondo económico estadounidense favorece a que los inversores sigan invirtiendo en acciones. Al fin y al cabo, la Fed está flexibilizando su política monetaria, lo que aumenta el atractivo de las acciones y los activos de riesgo. La economía estadounidense, aunque se ralentizó un poco en el cuarto trimestre, sigue funcionando bastante bien. El mercado laboral goza de buena salud. Según el último informe de nóminas no agrícolas, se están creando puestos de trabajo de forma saludable. Solo las personas que cuentan esos empleos están funcionando mal, ya que, por ejemplo, el valor de diciembre se revisó al alza en casi 50.000. La tasa de desempleo está bajando y los aranceles de Donald Trump se han aplicado hasta ahora en un 20%. Así que los inversores aún no temen una fuerte caída de la industria, el comercio exterior y los beneficios de muchas empresas. Pero estos factores no anulan el «sobrecalentamiento» del mercado y la fortaleza del marco 6093.

Conclusiones generales.

Basado en el análisis de #SPX, llego a la conclusión de que el instrumento está en la etapa de terminar el tramo de tendencia alcista. Mi consejo en la situación actual es apoyarse en la marca 6093 y en las políticas de Trump en el corto plazo. Trump comenzó a tomar decisiones que amenazan la estabilidad de la economía estadounidense y de las empresas estadounidenses (guerras comerciales, aranceles, aranceles a las importaciones), por lo que las posibilidades de ver una nueva tendencia bajista son cada día mucho más altas. «La burbuja bursátil estadounidense sigue inflándose. El gráfico de 4 horas permite tres ondas alcistas más, pero el gráfico de 24 horas indica que las subidas han terminado. Y creo más en el gráfico diario.

En la escala superior, el patrón de ondas es mucho más claro. Una clara estructura de cinco ondas con una estructura de cinco ondas dentro de la quinta onda. Esta quinta onda puede estar cerca de su finalización. Por lo tanto, me estaría preparando para una corrección larga y compleja que puede haber comenzado ya.

Los principios básicos de mi análisis son:

1) Las estructuras de onda deben ser simples y sencillas. Las estructuras complejas son difíciles de apostar y suelen conllevar cambios.

2) Si no hay confianza en lo que está ocurriendo en el mercado, es mejor no entrar en él.

3) No hay ni puede haber un cien por cien de certeza en la dirección del movimiento. No se olvide de las órdenes de protección Stop Loss.

4) El análisis de ondas puede combinarse con otros tipos de análisis y estrategias de negociación.