Фьючерсы на нефть Brent во вторник продолжают движение вверх после теста нового восходящего тренда. Во вторник котировки приближались к $77 за баррель, что соответствует росту более чем на 1% по сравнению с предыдущей сессией.

Ключевым сопротивлением остается 200-дневная скользящая средняя на уровне $77,37. Это может ограничить дальнейший рост, если не появится дополнительных фундаментальных триггеров.

Поддержку рынку оказывают факторы сокращения предложения. Добыча нефти в России в январе снизилась ниже квоты ОПЕК+, что может свидетельствовать о трудностях в наращивании экспорта. США продолжают усиливать санкционное давление – введены новые ограничения против компаний и судов, перевозящих иранскую нефть в Китай.

Эти меры нацелены на ослабление экономики Тегерана, но они также повышают риски для поставок нефти.

Дополнительную напряженность создает обострение конфликта между Израилем и ХАМАС. Дональд Трамп пригрозил Израилю отменить перемирие, если заложники не будут освобождены до конца недели.

Обе стороны уже обвиняют друг друга в нарушении условий соглашения, что может привести к эскалации боевых действий и повышению геополитической премии в цене нефти.

Однако рост рынка ограничен торговыми рисками. Недавние решения Трампа о введении тарифов на сталь и алюминий создают дополнительные сложности для американской нефтяной отрасли. Нефтесервисные компании, включая бурильщиков, зависят от импортных металлов, производство которых в США ограничено.

На сегодняшний день ключевыми событиями станут публикации прогноза EIA по рынку энергоресурсов и отчета API по запасам нефти.

Согласно оценкам аналитиков Reuters, ожидается увеличение запасов нефти и бензина в США. Если это подтвердится, то возможно временное давление на рынок. Между тем запасы дистиллятов, вероятно, снизятся.

Природный газ

Фьючерсы на природный газ тестируют нисходящее сопротивление, оставаясь в зоне потенциального роста к $3,55/MMBtu. Индикаторы RSI на часовом таймфрейме пока не сигнализируют о перегреве, оставляя пространство для дальнейшего движения вверх.

Фундаментально рынок поддерживается торговой политикой США. Новые тарифы Трампа могут стимулировать экспорт американского СПГ, что, вероятно, увеличит поставки на азиатские рынки. Индия уже объявила о намерении увеличить долю американского СПГ в своем энергобалансе с 6,2% до 15% к 2030 году. Этот вопрос станет центральным на встрече премьер-министра Нарендры Моди и Трампа на этой неделе.

Дополнительно ряд азиатских стран (Япония, Тайвань и Южная Корея) выразил заинтересованность в заключении долгосрочных контрактов на закупку СПГ из США. Это может частично компенсировать влияние пошлин и способствовать росту котировок газа.

Выводы и прогнозы

Природный газ продолжает тестирование сопротивления, и его дальнейшее движение будет зависеть от данных EIA по запасам и новостей о торговых переговорах с Индией и Азией. Рост интереса к американскому СПГ со стороны крупных импортеров может создать фундаментальную поддержку рынку газа в среднесрочной перспективе.

Рынок нефти остается под влиянием смешанных факторов. С одной стороны, санкции против России и Ирана, а также растущая геополитическая напряженность создают поддержку ценам.

С другой – торговая политика США и возможный рост запасов нефти в Штатах ограничивают потенциал роста Brent выше $77,37.

Технически Brent тестирует ключевой уровень сопротивления, и движение выше $77,37 может открыть путь к $78,5–79 за баррель. Однако его пробой потребует дополнительных факторов поддержки, таких как новые сигналы о снижении добычи или ухудшение ситуации на Ближнем Востоке.