A análise da onda de 4 horas para o EUR/USD corre o risco de se transformar em uma estrutura mais complexa. Uma nova tendência de baixa começou em 25 de setembro, assumindo a forma de uma estrutura de impulso de cinco ondas. Há dois meses, iniciou-se uma fase corretiva de alta, que deveria conter pelo menos três ondas. A estrutura da primeira onda estava bem definida, o que me levou a esperar que a segunda onda também se formasse de maneira clara. No entanto, seu tamanho cresceu tanto que ameaça alterar toda a contagem de ondas.

Do ponto de vista fundamental, os dados econômicos continuam favorecendo os vendedores em detrimento dos compradores. Os relatórios recentes dos EUA indicam que a economia permanece estável e não apresenta sinais de desaceleração significativa que possam gerar preocupação.

No entanto, a situação econômica nos EUA pode mudar drasticamente em 2025 devido às políticas de Donald Trump. O Federal Reserve pode cortar as taxas de juros várias vezes, enquanto as tarifas e medidas retaliatórias podem prejudicar o crescimento econômico.

Se não fossem os acontecimentos recentes, eu preveria com 90% de certeza uma desvalorização contínua do euro. No entanto, a incerteza permanece alta.

O par EUR/USD permaneceu estável na segunda-feira. O mercado parece focado nos próximos eventos que poderão ter um impacto significativo tanto no dólar quanto no euro.

Uma guerra comercial de grande escala entre a União Europeia e os Estados Unidos pode começar a qualquer momento, marcando a terceira guerra comercial oficial de Trump. As primeiras tarifas foram impostas sobre importações chinesas, seguidas por tarifas sobre produtos do Canadá. Além disso, já há tarifas globais sobre aço e alumínio.

No entanto, Bruxelas deixou claro que não aceitará sanções tão amplas. A UE respondeu imediatamente com €26 bilhões em tarifas sobre produtos americanos. Trump prometeu retaliar, e agora o mercado aguarda novos desdobramentos.

Luis de Guindos, vice-presidente do BCE, afirmou ontem que a incerteza econômica agora é ainda maior do que durante a pandemia de COVID-19. Ele destacou que a nova administração dos EUA não tem interesse em manter uma cooperação produtiva entre diferentes jurisdições.

Segundo de Guindos, Trump e seu governo se recusam a ouvir seus parceiros internacionais ou considerar os interesses de outros países. Isso representa uma mudança significativa na política global, o que inevitavelmente levará a transformações na economia global e na ordem internacional.

Na minha visão, as decisões de Trump estão prejudicando, neste momento, apenas o mercado de ações dos EUA e o dólar americano.

Conclusão geral

Com base em minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece em uma tendência de baixa, embora haja a possibilidade de uma mudança para uma tendência de alta em um futuro próximo. A segunda onda pode já estar completa, mas qualquer aumento adicional nos preços pode alterar toda a estrutura da onda.

Como a estrutura da onda é atualmente ambígua, não posso recomendar a venda do EUR/USD com confiança. No entanto, se a contagem de ondas atual se mantiver válida, esses níveis se tornam altamente atraentes para uma venda.

As políticas de Trump podem enfraquecer ainda mais a demanda pelo dólar americano, o que dificultaria a formação de uma terceira onda de baixa.

Em prazos mais altos, a estrutura da onda passou a ser impulsiva, sugerindo um novo ciclo de onda de baixa de longo prazo. No entanto, as ações políticas de Trump podem interromper completamente esse padrão.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, frequentemente, mudam de forma inesperada.
2. Se houver incerteza no mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca há 100% de certeza na direção do mercado. Sempre use ordens Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.