Na quinta-feira, o euro tentou estender a recuperação iniciada em 4 de março, impulsionado pelas notícias de que os líderes da UE decidiram aumentar significativamente o financiamento para a criação de um exército europeu, juntamente com medidas destinadas a estimular a economia alemã. No entanto, seu impulso em relação ao dólar americano parece estar diminuindo, principalmente devido à trajetória divergente das taxas de juros entre o BCE e o Fed.

Parece que os investidores já precificaram as recentes notícias da UE e da Alemanha sobre a flexibilização da política fiscal e as medidas de apoio econômico. O esperado corte de 0,25% na taxa de juros do BCE, reduzindo a taxa básica de 2,90% para 2,65%, é positivo para o mercado de ações local e para os planos de estímulo econômico, mas limita uma maior valorização sustentada do euro em relação ao dólar.

Primeiro, há uma clara divergência nas taxas de juros entre os EUA e a zona do euro. Atualmente, a taxa da zona do euro está em 2,65%, enquanto nos EUA está em 4,50%. Em segundo lugar, o uso estratégico das políticas tarifárias de Donald Trump para promover os interesses econômicos dos EUA nos mercados globais parece estar produzindo resultados, embora de forma gradual, ao apoiar os fabricantes nacionais por meio de medidas protecionistas.

A queda do dólar foi temporariamente interrompida depois que o presidente Trump anunciou uma isenção temporária para determinados produtos canadenses e mexicanos das tarifas de 25% recentemente impostas no início desta semana. Esta medida aumentou as esperanças de mais concessões, mas, apesar disso, o ICE U.S. O índice de dólar já perdeu mais de 3% nesta semana, devido aos temores de que uma escalada da guerra comercial possa afetar negativamente a economia dos EUA. O mercado percebe a forte dependência de muitas empresas americanas em relação ao livre comércio como um risco crescente. Diante desse cenário, muitos investidores mudaram seu foco para moedas portos-seguros, como o iene japonês e o franco suíço.

De acordo com as previsões consensuais, espera-se que a economia dos EUA tenha criado 159.000 novos empregos em fevereiro, em comparação com 143.000 em janeiro. Enquanto isso, projeta-se que os ganhos médios por hora permaneçam em 4,1% em relação ao ano anterior, embora se espere uma desaceleração para 0,3%, em comparação com 0,5% em fevereiro.

No início do pregão europeu, o euro retomou seu avanço em relação ao dólar, não apenas devido à fraqueza do dólar, mas também na expectativa do relatório de hoje sobre o mercado de trabalho dos EUA. Os dados decepcionantes do ADP no início desta semana aumentam a especulação de que o relatório de hoje também pode ficar aquém das expectativas.

Se o relatório das Folhas de Pagamentos Não-agrícolas (NFP) for mais fraco do que o esperado, a fraqueza do dólar poderá se intensificar à medida que as expectativas de um corte na taxa de juros do Fed mais cedo do que o previsto — possivelmente antes do verão — ganharem força. Nesse cenário, o par EUR/USD poderia testar o nível-alvo anterior de 1,0935 e se consolidar acima dele. No entanto, esse cenário só é provável se os dados do mercado de trabalho e dos salários dos EUA não superarem as previsões.

Previsão do mercado para o dia:

OURO (XAU/USD)

Os preços do ouro estão se consolidando abaixo do nível de resistência de US$ 2.924,50. Os dados negativos do mercado de trabalho podem pressionar o dólar dos EUA, ajudando o ouro a romper essa resistência e avançar para US$ 2.950,00.

Petróleo Bruto WTI (#CL)

O petróleo bruto WTI está tentando uma recuperação local, tendo se recuperado do forte nível de suporte de US$ 65,60. A fraqueza do dólar, juntamente com as condições técnicas de sobrevenda, podem empurrar os preços do petróleo para $68,65.