Os esforços para solucionar o conflito na Ucrânia continuam a impulsionar a demanda por ativos de risco, dando suporte também aos mercados de ações. A forte recuperação das ações europeias e um aumento significativo no índice Stoxx 600 confirmam essa tendência. Os futuros do S&P 500 ampliaram seu movimento de alta, dando continuidade ao impulso de alta de ontem, que foi alimentado por relatos de uma abordagem mais comedida e cautelosa em relação às tarifas comerciais dos EUA.

Os investidores reagiram com entusiasmo aos sinais de uma guerra comercial menos agressiva, impulsionando a demanda por ativos sensíveis ao risco, especialmente nos setores mais expostos ao comércio global, como o automotivo e o de tecnologia. No entanto, apesar do otimismo, a cautela ainda é necessária. Persistem preocupações de que essa alta possa ser prematura, dado o cenário de incerteza quanto às perspectivas econômicas globais e às futuras decisões dos bancos centrais.

Os mercados asiáticos apresentaram um desempenho ainda mais forte: as ações chinesas em Hong Kong dispararam mais de 4%, atingindo seu nível mais alto em três anos, impulsionadas pelo otimismo em relação à crescente capacidade da China no setor de inteligência artificial.

Em relação às políticas comerciais de Trump, as negociações em andamento sobre suas tarifas propostas podem mitigar o impacto econômico potencial. O índice do dólar americano caiu cerca de 2,5% desde seu pico em fevereiro, à medida que os investidores reduzem as apostas de que Trump avançará agressivamente com amplos aumentos tarifários sob sua política "America First". O fato de o ex-presidente estar adotando uma abordagem gradual, com a possibilidade de reverter muitas tarifas, ajudou a sustentar o sentimento do mercado.

"O processo de implementação de tarifas recíprocas será tratado separadamente para cada país e se estenderá até abril deste ano", afirmou Howard Lutnick, indicado por Trump para o cargo de Secretário de Comércio. Suas declarações vieram após a notícia de que Trump instruiu sua administração a considerar tarifas recíprocas para vários parceiros comerciais.

O ouro permanece próximo de suas máximas históricas. O metal precioso disparou neste ano, impulsionado pela busca por ativos de refúgio, renovando recordes consecutivos e podendo testar o nível de $3.000 por onça.

Enquanto isso, os preços do petróleo se estabilizaram, à medida que os mercados avaliam as implicações da ordem executiva de Trump sobre possíveis tarifas retaliatórias contra parceiros comerciais dos EUA.

Quanto ao quadro técnico do S&P500, a demanda continua alta. A principal tarefa dos compradores para hoje será superar a resistência mais próxima de $6.121. Isso ajudará a continuar a tendência de alta, além de abrir a possibilidade de um avanço para um novo nível de $6.138. O controle sobre $6.152 será uma prioridade igualmente alta para os touros, o que fortalecerá a posição dos compradores. Se houver um movimento descendente no contexto de uma diminuição na demanda por apetite por risco, os compradores simplesmente terão que se declarar no nível de $6107. Um rompimento empurrará rapidamente o instrumento de negociação de volta para $6092 e abrirá caminho para $6079.