Na segunda-feira, o par EUR/USD subiu em direção à zona de resistência de 1,0335 - 1,0346, rejeitou-a e reverteu em favor do dólar americano, caindo para o nível de retração Fibonacci de 23,6%, em 1,0288. Uma recuperação a partir deste nível apoiaria a recuperação do euro, empurrando o par de volta para a zona de resistência. Uma quebra confirmada abaixo de 1,0288 abriria caminho para uma queda contínua em direção ao nível de Fibonacci de 0,0%, em 1,0213.

No gráfico horário, a estrutura das ondas tornou-se indefinida. A última onda de baixa concluída rompeu a mínima anterior, enquanto a última onda de alta não conseguiu superar o topo anterior. Isto sugere que a tendência pode ter se invertido para baixo ou talvez o par esteja se movendo em um padrão de consolidação horizontal complexo. A variação no tamanho das ondas levanta dúvidas sobre a direção clara da tendência.

Embora a segunda-feira tenha sido fraca em termos de dados econômicos, os debates sobre a estratégia de guerra comercial de Trump continuam intensos. O que o presidente dos EUA pretende alcançar com as tarifas? Ele busca trazer a manufatura de volta ao país e reduzir o déficit comercial. Mas será que as tarifas conseguirão cumprir esse objetivo?

China, México e Canadá dependem fortemente das exportações para os EUA, e tarifas sobre esses países poderiam impactar significativamente seus PIBs. Por outro lado, a inflação dos EUA também está subindo, o que pode forçar o Federal Reserve a manter os juros altos por mais tempo ou até mesmo a aumentá-los.

Para o dólar, esse cenário tende a ser mais positivo do que negativo, embora eu não acredite que a economia americana crescerá por meio de guerras comerciais. México e Canadá aceitaram os termos iniciais de Trump, mas podem rejeitar seus novos ultimatos, enquanto a China ainda não cumpriu o primeiro conjunto de exigências dos EUA.

No gráfico 4H, o par EUR/USD rejeitou o nível de retração Fibonacci de 127,2%, em 1,0436, levando a uma reversão de baixa em favor do dólar americano. O par agora tem uma chance realista de cair ainda mais em direção ao nível de Fibonacci de 161,8%, em 1,0225. Para que os touros recuperem o controle, eles precisarão de um forte catalisador fundamental para romper o nível 1,0436. Nenhum sinal de divergência é observado atualmente em nenhum indicador.

Análise do relatório de Compromissos dos Traders (COT)

Na última semana do relatório, os traders institucionais abriram 8.894 posições de compra e 904 posições de venda. Atualmente, os especuladores detêm 162.000 posições de compra, enquanto as posições de venda somam 221.000.

Pela vigésima semana consecutiva, os traders institucionais estão vendendo o euro, consolidando uma tendência baixista clara. Embora os compradores assumam o controle por curtos períodos, isso é exceção, não a regra.

O principal fator de baixa — a expectativa de flexibilização da política do Fed — já foi precificado pelo mercado, não havendo motivos fortes para continuar vendendo o dólar.

Novos catalisadores podem surgir no futuro, mas, por ora, o cenário favorece a continuidade do fortalecimento do dólar. A análise técnica também sustenta a manutenção da tendência de baixa de longo prazo. Espero que o EUR/USD continue a cair no médio prazo.

Principais eventos econômicos dos EUA e da zona do euro (11 de fevereiro)

• Estados Unidos - Depoimento do presidente do Fed, Jerome Powell (15:00 UTC).

O calendário econômico de 11 de fevereiro contém apenas um evento importante. A expectativa é que o discurso de Powell tenha um impacto moderado no mercado, provavelmente influenciando o sentimento na segunda metade do dia de negociação.

Recomendações de negociação para o EUR/USD

A venda do par foi uma estratégia válida após uma rejeição de 1,0411 na tabela horária, com um alvo de 1,0335 - 1,0346. Essa meta foi alcançada com uma forte margem.

Na segunda-feira, a venda também foi válida após a rejeição de 1,0335 - 1,0346, tendo como alvo 1,0288 e 1,0213. O primeiro alvo (1,0288) foi alcançado. A compra poderia ser considerada perto de 1,0288, mas a tendência voltou a ser de baixa.

Os níveis de Fibonacci são plotados da seguinte forma:

• Gráfico 1H: 1.0533 – 1.0213.
• Gráfico 4H: 1.0603 – 1.1214.