Análise do gráfico de 5 minutos do EUR/USD

O par EUR/USD apresentou movimentos de preço consistentes na sexta-feira, embora o dólar norte-americano tenha se fortalecido no final do dia. No entanto, seus ganhos não foram expressivos, já que os dados macroeconômicos dos EUA não foram inteiramente positivos.

O relatório de folhas de pagamento do setor não agrícola (Nonfarm Payrolls - NFP) de janeiro registrou a criação de apenas 143 mil novos empregos, abaixo da projeção mínima de 170 mil. Por outro lado, o dado de dezembro foi revisado para cima, atingindo 307 mil, o que tornou o relatório geral mais equilibrado. Além disso, a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4%, um resultado que surpreendeu o mercado. Em contrapartida, o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan recuou para 67,8 pontos, sinalizando um dado negativo. No geral, a força dos números do mercado de trabalho compensou a fraqueza dos indicadores de confiança, mas o dólar não conseguiu sustentar um rali significativo, o que foi um desfecho coerente.

Do ponto de vista técnico, o gráfico de 1 hora (H1) permanece inalterado. A recente tendência de baixa chegou ao fim, a linha de tendência foi rompida e uma correção teve início, conforme o esperado.

Para a nova semana, esperamos uma nova onda de alta, já que a correção no gráfico diário (D1) ainda é moderada. Correções podem ser complexas, frequentemente assumindo a forma de pequenas tendências ou movimentos laterais. Atualmente, os gráficos diários (D1) e de 4 horas (H4) sugerem uma estrutura de mercado mais instável do que uma tendência claramente definida.

No gráfico de 5 minutos (M5), surgiram vários sinais de negociação na sexta-feira, mas nenhum deles foi relevante para execução. O primeiro sinal apareceu durante a sessão dos EUA, coincidente com a divulgação dos dados de emprego. Nessas situações, entrar no mercado é arriscado devido à alta volatilidade. Mais tarde, o par consolidou-se na faixa de 1,0327–1,0366, onde permaneceu até o fechamento do mercado.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

O último relatório COT (de 4 de fevereiro) confirma a mudança de sentimento para o lado baixista no mercado. A posição líquida dos traders não comerciais (fundos de hedge e especuladores) permaneceu altista por um longo período, mas os vendedores acabaram assumindo o controle. Há dois meses, o número de posições de vendas mantidas por traders institucionais aumentou significativamente, tornando a posição líquida negativa pela primeira vez em muito tempo. Isso indica que o euro agora está sendo vendido com mais frequência do que comprado.

Até o momento, não identificamos fatores fundamentais que sustentem uma recuperação de longo prazo do euro. O recente movimento de alta no gráfico semanal foi quase imperceptível, sugerindo tratar-se apenas de uma correção. A tendência de baixa de 16 anos continua intacta. Além disso, as linhas vermelha e azul no relatório COT se cruzaram, sinalizando uma virada para o sentimento baixista.

Na última semana analisada, as posições de compras do grupo Não Comercial aumentaram em 8,9 mil contratos, enquanto as posições de vendas cresceram apenas 0,9 mil contratos. Como resultado, a posição líquida subiu 8 mil contratos, mas isso não alterou a tendência de baixa dominante.

Análise do gráfico 1H do EUR/USD

No gráfico horário, a tendência local de baixa chegou ao fim, pois a linha de tendência descendente foi rompida. Esperamos novas quedas no médio prazo, uma vez que o Federal Reserve pode cortar as taxas apenas uma ou duas vezes em 2025, o que representa uma perspectiva muito mais hawkish do que a prevista pelos mercados. No entanto, no curto prazo, ainda podemos observar mais uma ou duas ondas de alta antes da retomada da tendência de baixa. Do ponto de vista fundamental, o euro continua carecendo de fortes impulsionadores de alta, embora estejam ocorrendo correções técnicas.

Para 10 de fevereiro, destacam-se os seguintes níveis para negociação: 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, além do Senkou Span B (1,0372) e do Kijun-sen (1,0340).

As linhas do indicador Ichimoku podem variar ao longo do dia, portanto, os traders devem ajustar suas estratégias conforme necessário. Sempre defina um Stop Loss para atingir o ponto de equilíbrio se o preço se mover 15 pontos na direção esperada, a fim de minimizar o risco de falsos rompimentos.

O único evento relevante na agenda é um discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde. No entanto, a expectativa é de que seja uma fala formal, com impacto limitado no mercado, já que a última reunião do BCE foi concluída recentemente e já forneceu todas as informações relevantes sobre a política monetária.

Explicações sobre o gráfico

• Linhas vermelhas grossas - principais níveis de suporte e resistência onde podem ocorrer reversões de preço.
• Linhas do indicador Ichimoku (Kijun-sen, Senkou Span B) - Níveis fortes de suporte/resistência do gráfico de 4 horas.
• Linhas vermelhas finas - níveis extremos em que o preço já se recuperou anteriormente. Servem como possíveis sinais de negociação.
• Linhas amarelas - linhas de tendência, canais e outras formações técnicas.
• Indicador COT (nos gráficos) - Mostra a posição líquida de cada categoria de trader.