Os investidores avaliam os riscos e as perspectivas

Os mercados de ações mundiais estão mostrando estabilidade antes da divulgação de um relatório importante sobre o emprego nos EUA, que pode afetar significativamente o sentimento dos investidores. Apesar das tensões contínuas no comércio internacional, o otimismo está retornando gradualmente, já que os participantes do mercado esperam que um conflito econômico em grande escala possa ser evitado.

Ao mesmo tempo, o iene japonês se fortaleceu, atingindo seu nível mais alto em dois meses, em meio a expectativas de que o Banco do Japão possa aumentar as taxas de juros ainda este ano.

Guerra comercial e a volatilidade

A semana passada começou com uma crescente turbulência no mercado. O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou oficialmente a introdução de tarifas comerciais sobre a China, o que deixou os investidores cautelosos. No entanto, a decisão de conceder ao Canadá e ao México um adiamento de um mês aliviou parcialmente a situação. A ansiedade em relação a novos desenvolvimentos levou os participantes do mercado a preferir uma abordagem de esperar para ver, sem tomar medidas decisivas. A publicação de dados macroeconômicos importantes que podem mudar o equilíbrio de forças está próxima.

Um fatídico relatório de emprego

Hoje, o principal evento para os mercados será a publicação de dados sobre as folhas de pagamento não agrícolas nos EUA. Os especialistas preveem um aumento de 170 mil empregos, mas os analistas alertam que eventos climáticos extremos - geadas severas e incêndios florestais na Califórnia - podem distorcer significativamente os números, tornando a faixa de previsões especialmente ampla.

Impacto na política do Fed

De acordo com Derek Halpenny, estrategista-chefe de moedas do MUFG, nas últimas semanas, os investidores se concentraram na política econômica de Trump, principalmente em suas medidas protecionistas. No entanto, os dados de emprego de hoje podem ser um fator decisivo na formação de expectativas para as ações futuras do Federal Reserve.

"Seria necessária uma divergência significativa em relação às previsões para que o relatório tivesse um impacto significativo sobre o sentimento do mercado", disse Halpenny. "No entanto, condições climáticas extremas no início do ano causaram desvios acentuados nos dados do NFP no passado, e este relatório pode seguir essa tendência." Os investidores agora estarão concentrados na próxima divulgação, que poderá determinar a trajetória futura dos mercados de ações e do setor cambial.

As ações europeias continuam a subir, mas será que conseguirão manter o impulso?

As ações europeias mostraram uma incrível resistência, com o índice STOXX 600 fechando em território positivo pela sétima semana consecutiva. Embora tenha permanecido praticamente inalterado no pregão atual, isso não muda o fato de que ele atingiu o maior nível de todos os tempos no início da semana. O otimismo nos mercados foi apoiado por fortes lucros corporativos: A gigante farmacêutica dinamarquesa Novo Nordisk surpreendeu os investidores com as vendas de medicamentos para perda de peso, a SAP apresentou fortes números de crescimento e a holding financeira francesa BNP Paribas agradou os mercados com estabilidade.

Os mercados acionários europeus superaram o desempenho de Wall Street nas primeiras seis semanas de 2025, marcando seu melhor início em uma década. Mas agora os investidores enfrentam um novo desafio: os índices europeus podem manter seus ganhos ou uma correção é iminente?

Futuros dos EUA sob pressão

Em meio às contínuas tensões no setor de tecnologia, os futuros da Nasdaq e do S&P 500 apresentaram uma ligeira queda de cerca de 0,1% na sexta-feira. O principal motivo foi a reação negativa dos investidores à queda das ações da Amazon no pregão europeu. O enfraquecimento das posições da varejista está associado à dinâmica decepcionante de sua divisão de nuvem, que causou preocupação entre os participantes do mercado.

Ações chinesas e o boom de investimentos em IA

Os mercados asiáticos, por outro lado, experimentaram um verdadeiro boom tecnológico. O principal impulsionador foi a participação ativa dos investidores de varejo chineses, que compraram maciçamente ações relacionadas à inteligência artificial. O aumento do interesse foi desencadeado pela notícia de um avanço da startup chinesa DeepSeek, que apresentou desenvolvimentos inovadores no campo da IA. Como resultado, o índice CSI300, que acompanha as ações das maiores empresas da China, encerrou o dia com alta de 0,4%, atingindo a maior alta mensal. Isso reforçou a confiança dos investidores de que o mercado acionário chinês continua a se recuperar.

Pequim mantém espaço para diálogo

Apesar das contínuas diferenças na política comercial, os analistas observam que, até o momento, a China reagiu com moderação às novas ameaças de tarifas de Donald Trump. Essa abordagem deixa espaço para negociações, o que melhorou visivelmente o humor geral dos mercados. Até o momento, os temores sobre o desenvolvimento de uma guerra comercial em grande escala diminuíram, o que teve um efeito positivo sobre a atividade de investimento.

O Fed e as perspectivas de cortes nas taxas

Os mercados financeiros já precificaram as expectativas de que a Reserva Federal dos EUA reduzirá as taxas de juros em 43 pontos-base ao longo do ano. Ao mesmo tempo, o corte da taxa em julho foi quase totalmente precificado pelo mercado, uma vez que os órgãos reguladores dos EUA não têm pressa em lançar um novo ciclo de flexibilização monetária.

Ainda não se sabe se essas expectativas serão atendidas. Por enquanto, o Fed prefere adotar uma abordagem de esperar para ver, equilibrando entre os riscos de inflação e a necessidade de apoiar o crescimento econômico.

Os mercados conseguirão manter o ímpeto?

A estabilidade dos índices europeus, o dinamismo do mercado chinês e as contínuas disputas sobre a política comercial dos EUA criam um quadro misto para os investidores globais. Nas próximas semanas, os participantes do mercado se concentrarão em dados macroeconômicos, lucros corporativos e decisões do banco central, que poderão determinar a direção futura dos índices de ações.

A moeda norte-americana mantém sua posição

O dólar permanece praticamente inalterado, continuando a manter seus ganhos. No ano passado, a moeda norte-americana se fortaleceu em 7%, resultado das expectativas dos investidores em relação à política monetária agressiva do Federal Reserve. Enquanto outros bancos centrais começaram a cortar as taxas, o Federal Reserve dos EUA está mostrando cautela, indicando que os ciclos de flexibilização serão raros e cautelosos.

O iene se fortalece em meio à política restritiva do Banco do Japão

O iene japonês continua a se fortalecer, atingindo a maior alta em dois meses. No pregão da manhã, a taxa era de 150,96 por dólar, que foi o nível mais alto desde 10 de dezembro. A moeda japonesa ganhou mais de 2% na semana, seu melhor desempenho semanal desde novembro do ano passado.

O salto foi impulsionado por fortes dados salariais, que alimentaram as expectativas de que o Banco do Japão poderia aumentar as taxas pelo menos mais uma vez este ano. Com outros bancos centrais em todo o mundo focados na flexibilização, esse movimento torna o iene um ativo atraente para os investidores.

Libra sob pressão: cautela do Banco da Inglaterra

A libra esterlina se enfraqueceu 0,1% na sexta-feira, caindo para $1,2425. Essa é uma continuação da queda que começou na quinta-feira, quando a moeda britânica perdeu 0,5% em meio à decisão do Banco da Inglaterra de cortar as taxas de juros.

Embora o órgão regulador tenha flexibilizado a política monetária, ele sinalizou que os próximos passos serão comedidos e cautelosos. Esse tom está impedindo os investidores de comprar ativamente a libra, pressionando a taxa.

Mercados de commodities: o ouro se mantém próximo aos máximos históricos

Os mercados de commodities permanecem estáveis. Os preços do petróleo estão apresentando um ligeiro aumento, enquanto o ouro se consolidou acima de $2.800 por onça, o que está próximo dos máximos históricos.

O alto interesse no metal precioso é explicado pela incerteza nos mercados financeiros e pelas contínuas flutuações cambiais. Para os investidores o ouro como um ativo de refúgio seguro em meio a riscos econômicos persistentes.

L'Oreal decepciona os investidores: ações caem

As ações da L'Oreal (OREP.PA) caíram 3,6% após a publicação de resultados financeiros fracos. A gigante francesa dos cosméticos apresentou o crescimento trimestral mais lento desde a crise pandêmica, não atendendo às expectativas dos analistas.

A queda nas cotações da L'Oreal afetou negativamente o setor de cuidados pessoais, que, como um todo, caiu 0,7%. Isso indica que até mesmo as principais marcas do mundo estão enfrentando uma desaceleração na demanda, o que pode afetar a dinâmica futura do mercado consumidor.

Mercados em expectativa

Os mercados de câmbio e de ações permanecem na fase de encontrar um equilíbrio. Os investidores estão concentrados nos próximos passos do Fed, do Banco do Japão e do Banco da Inglaterra, bem como na dinâmica da demanda por commodities. À medida que os mercados tentam se adaptar à nova realidade, a principal questão permanece: a tendência de fortalecimento do dólar e do iene continuará ou veremos uma reversão acentuada nas estratégias econômicas globais?

Ganhos na construção: Sweco registra aumento impressionante

O setor europeu de construção e materiais manteve sua posição no mercado de ações, ganhando 1,4%. O principal impulsionador do crescimento foi a Sweco (SWECb.ST), empresa sueca de engenharia e consultoria, cujas ações subiram 7% após a publicação de um sólido relatório trimestral.

Os sólidos resultados financeiros reforçaram a confiança dos investidores no setor de construção, que é sustentado tanto pela sólida demanda quanto pela recuperação das economias europeias após um período de alta inflação.

Porsche SE perde terreno com perspectivas fracas

Enquanto isso, o setor automotivo enfrentou pressão. As ações da Porsche SE (PSHG_p.DE) perderam 3,7% depois que a montadora alemã de carros de luxo decepcionou os investidores com sua previsão de vendas para 2025.

A empresa alertou que suas expectativas financeiras estavam abaixo do consenso do mercado, causando preocupação entre os acionistas. Além disso, a depreciação da participação da Porsche SE na montadora Porsche AG (P911_p.DE) poderia quase dobrar, aumentando a reação negativa do mercado.

O desenvolvimento sinaliza possíveis problemas para o segmento de automóveis premium, que está enfrentando custos crescentes, mudanças nas preferências dos consumidores e aumento da concorrência de startups de veículos elétricos.

Danske Bank em ascensão: lucro recorde, recompra de ações

O clima é bem diferente no setor bancário. O Danske Bank (DANSKE.CO), a maior instituição financeira da Dinamarca, registrou um aumento impressionante de 7,1% no preço de suas ações, apresentando um lucro anual recorde.

Um catalisador adicional para a alta foi o anúncio de um programa de recompra de ações de 5 bilhões de coroas dinamarquesas (US$ 696,61 milhões). A medida reforçou a confiança dos investidores e confirmou a sólida posição financeira do banco em um ambiente macroeconômico em constante mudança.

Tendências e perspectivas

As empresas financeiras e de construção continuam a fortalecer suas posições nos mercados europeus, enquanto o setor automotivo enfrenta novos desafios.

Nas próximas semanas, os investidores se concentrarão nos fatores macroeconômicos, nas ações do banco central e nos relatórios corporativos, que poderão definir novos rumos para o mercado de ações.