Коррекция на фондовом рынке

В четверг мировые фондовые индексы показали значительное снижение, а индекс S&P 500 официально вошел в фазу коррекции. Инвесторы, обеспокоенные возможным ростом инфляции и замедлением экономического роста из-за эскалации торговых конфликтов, начали массово переключаться на более надежные активы, включая казначейские облигации США.

Впервые с 19 февраля индекс S&P 500 (.SPX) закрылся более чем на 10% ниже своего рекордного уровня. Это стало сигналом для участников рынка о серьезных рисках, связанных с глобальной торговой политикой США.

Новое тарифное наступление Трампа

Дополнительную тревогу среди инвесторов вызвили свежие заявления Дональда Трампа. Президент США заявил о намерении ввести 200-процентные пошлины на импорт европейских напитков, если Евросоюз не откажется от надбавок на американский виски. Это объявление последовало сразу после того, как вступили в силу его новые тарифы на сталь и алюминий, распространяющиеся на весь импорт этих металлов в США.

Слабые экономические сигналы

Данные Министерства труда США, опубликованные в четверг, показали неожиданный застой цен производителей (ИПЦ) в феврале. В то же время, статистика за среду продемонстрировала, что темпы роста потребительских цен оказались ниже прогнозируемых.

Несмотря на этот временный «передышку» в инфляционном давлении, участники рынка не расслабляются. Инвесторы продолжают учитывать долгосрочные риски, связанные с тарифными войнами, и готовятся к возможному удару по экономическому росту в ближайшие месяцы.

Фондовые рынки под давлением. Инвесторы ищут безопасные активы. Торговые войны набирают обороты. Чем это обернется для мировой экономики?

Крупные индексы Уолл-стрит теряют позиции

В четверг фондовые рынки США вновь оказались под давлением. Индекс S&P 500 (.SPX) просел на 1,39%, потеряв 77,78 пункта и завершив день на отметке 5521,52. Это падение стало еще одним подтверждением того, что американский рынок переживает коррекцию.

Промышленный индекс Dow Jones (.DJI) также оказался в зоне риска, снизившись на 1,30% (минус 537,36 пункта) до 40 813,57. Это означает, что он находится примерно на 9,4% ниже своего последнего исторического максимума.

Еще больший удар пришелся на высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite (.IXIC). Он обвалился на 1,96%, потеряв 345,44 пункта, и закрылся на уровне 17 303,01. С начала марта Nasdaq уже потерял более 14%, что официально закрепляет его в фазе коррекции.

Фондовый рынок и циклы коррекций

История показывает, что коррекционные движения на фондовом рынке — далеко не редкость. Согласно анализу Reuters, основанному на данных Yardeni Research, индекс S&P 500 пережил 56 коррекций с 1929 года. Однако только 22 из них привели к формированию медвежьего рынка (то есть снижению на 20% и более от предыдущего рекордного максимума).

Глобальные фондовые рынки под давлением

Негативный тренд отразился не только на американских индексах, но и на глобальном рынке. Мировой фондовый индекс MSCI (.MIWD00000PUS) снизился на 1,12%, потеряв 9,33 пункта и закрывшись на уровне 821,52. Теперь он находится более чем на 7% ниже своего последнего рекордного значения, а в ходе торгов достиг минимальной отметки с сентября прошлого года.

Европейские площадки также не смогли избежать падения. Панъевропейский индекс STOXX 600 (.STOXX) показал небольшое снижение на 0,15%, хотя в ходе предыдущей торговой сессии прибавил 0,81%.

Что дальше? Инвесторы в ожидании дальнейших сигналов

Рынки продолжают реагировать на напряженность в торговой политике США, высокую волатильность и возможное замедление глобального экономического роста. Вопрос в том, перерастет ли нынешняя коррекция в полномасштабный медвежий тренд или инвесторы вскоре увидят восстановление.

Рекордные высоты на фоне торговых потрясений

Цена золота в пятницу достигла исторического максимума, что стало следствием растущей экономической неопределенности, эскалации торговых конфликтов и ожиданий дальнейшего смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы США.

На 07:01 по Гринвичу стоимость спотового золота зафиксировалась на уровне $2984,71 за унцию, показав незначительное снижение на 0,1% после достижения рекордного уровня в $2993,80. Инвесторы внимательно следят за динамикой, так как цена слитков колеблется вплотную к ключевой психологической отметке в $3000.

Несмотря на небольшую коррекцию, драгоценный металл продолжает рост уже вторую неделю подряд, прибавив 2,5% за этот период. Американские фьючерсы на золото также укрепились, поднявшись на 0,2% до $2997,50.

Ответный удар ЕС и новые тарифные угрозы

Торговая война, инициированная США, набирает обороты. В ответ на введенные Вашингтоном повышенные пошлины на импорт стали и алюминия Европейский союз объявил о 50%-ном налоге на американский виски.

Дональд Трамп не заставил себя ждать с ответными мерами: через свою социальную сеть Truth Social он пригрозил ввести 200%-ные пошлины на европейские вина и спиртные напитки. Это заявление вызвало дополнительную нервозность на финансовых рынках и усилило спрос на безопасные активы, включая золото.

Барьер в $3000: реальность или спекуляция?

Эксперты отмечают, что уровень $3000 за унцию становится не просто психологическим ориентиром, а ключевой точкой для будущего движения цен. По мнению аналитика Ронга, в условиях растущей неопределенности на рынках золото остается одним из немногих надежных активов, особенно с учетом возможного нового витка торговых ограничений во втором квартале.

Инфляция и экономическая нестабильность подогревают рост цен

Ожидается, что введение новых тарифов не только усугубит торговое противостояние, но и усилит инфляционное давление. Это создает идеальные условия для дальнейшего роста цен на золото, которое уже несколько раз обновляло исторические максимумы в 2025 году.

Защитный актив в эпоху нестабильности

Золото традиционно воспринимается как надежный инструмент хеджирования в периоды политической неопределенности и инфляционных рисков. В условиях обостряющихся торговых конфликтов и нестабильности на фондовых рынках спрос на драгоценный металл остается высоким, укрепляя его позиции как ключевого актива-убежища.

Внимание на ФРС: рынок в ожидании решений

Основным фактором, способным повлиять на дальнейшую динамику цен на золото, остается предстоящее заседание Федеральной резервной системы США, намеченное на среду. Ожидается, что регулятор сохранит ключевую процентную ставку в диапазоне 4,25%–4,50%, что соответствует прогнозам аналитиков.

Рынки внимательно следят за риторикой ФРС, так как дальнейшие шаги центробанка могут определить стоимость заимствований и инвестиционные стратегии на ближайшие месяцы. Поскольку золото не приносит процентного дохода, его котировки, как правило, демонстрируют рост в условиях низких процентных ставок и ослабления доллара.

Другие драгоценные металлы: разнонаправленное движение

На фоне роста котировок золота другие драгоценные металлы показывают смешанную динамику.

• Серебро продолжило умеренный рост, прибавив 0,2% и достигнув отметки $33,86 за унцию;

• Платина, напротив, скорректировалась, потеряв 0,3%, и торгуется на уровне $991,34;

• Палладий оказался в числе лидеров роста, поднявшись на 0,7% до $964,45.

Инвесторы держат взгляд на ФРС. Что будет с рынком драгоценных металлов, если регулятор изменит монетарную политику?