Сегодня внимание участников финансовых рынков приковано к выступлению председателя Федеральной резервной системы США.

Ожидается, что его выступление с полугодовым отчетом по монетарной политике окажет значительное влияние на динамику фондовых и валютных рынков.

Согласно данным CME Group, вероятность снижения процентной ставки ФРС в марте на 25 базисных пунктов составляет менее 10%. Это связано в том числе с недавними показателями рынка труда. Так, в январе число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) выросло на 143 000, что ниже ожиданий +170 000, но пересмотр предыдущих данных в сторону увеличения на 100 000 и снижение уровня безработицы до 4,0%, с 4,1% ранее свидетельствует о продолжающемся ужесточении рынка труда.

*) см. также:

• Торговые индикаторы Instaforex по USDX
• Инструменты фундаментального анализа. Динамика рынка труда
• Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка
• Инструменты фундаментального анализа. Валовый внутренний продукт (ВВП)

Вчера президент США Дональд Трамп объявил о введении 25%-го тарифа на импорт стали и алюминия. Это решение затронет всех поставщиков, включая Канаду и Мексику, а также распространится на готовую металлическую продукцию. Новые тарифы вступят в силу 12 марта.

Экономисты считают, что введение новых пошлин приведет к росту цен на металлопродукцию в США. Особенно сильно это скажется на алюминии, так как значительная его часть поставляется из-за границы. Это может вызвать увеличение издержек для американских производителей и, как следствие, рост цен для конечных потребителей и росту инфляции.

Инвесторы внимательно будут следить за тем, как глава ФРС оценит перспективы инфляции и экономического роста, а также за реакцией рынков на его мнение о решении Трампа об увеличении тарифов.

Если Пауэлл все же намекнет на возможность смягчения монетарной политики, доллар США может ослабнуть. В противном случае, если глава ФРС подтвердит сохранение жесткого курса, американская валюта получит дополнительную поддержку.

Сегодняшнее выступление Пауэлла начнётся в 15:00 GMT. Завтра он вновь выступит в Конгрессе, и это выступление также начнется в 15:00 GMT. Кроме того, завтра в 13:30 будут опубликованы свежие данные по потребительской инфляции в США, а в четверг – по инфляции производственной.

Таким образом, от выступлений Пауэлла и публикаций американских индексов CPI и PPI будет очень многое зависеть в направлении динамики доллара как минимум до конца месяца, и уж точно – до заседания ФРС 18 и 19 марта.

В ближайшие же дни следует ожидать повышенной волатильности на валютном и сырьевом рынках.

С технической же точки зрения индекс доллара USDX двигается в зоне бычьего рынка, краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного.

В этой ситуации наиболее вероятным видится продолжение восходящей динамики, а первым сигналом для новых длинных позиций может стать пробой локального уровня сопротивления 108.43 (подробнее о динамике цены и альтернативный сценарий см. в нашем обзоре «Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 11.02.2025»).