Аналитические обзоры Форекс: 27.01.2025

27.01.2025 15:01

S&P500 (SPX): коррекция в зоне бычьего рынка

Начало сегодняшнего торгового дня ознаменовалось резким падением рынков и укреплением доллара. Сообщения в СМИ о том, что администрация Трампа намерена ввести тарифы в размере 25% на товары из Канады и Мексики уже с 1 февраля, вызвали резкое падение фьючерсов на американские фондовые индексы и рост котировок доллара.

Инвесторы также насторожено восприняли заявление Дональда Трампа о намерении ввести тарифы на все импортируемые товары из Колумбии в ответ на ее отказ принять самолеты из США с депортированными мигрантами. Трамп также предупредил, что тарифы увеличатся до 50%, если правительство Колумбии будет и дальше упорствовать и откажется соблюдать его миграционную политику.

Однако позднее к концу азиатской торговой сессии рынки стали понемногу успокаиваться, оценивая решение колумбийских властей согласиться на все условия Трампа по поводу принятия всех высланных из США нелегальных колумбийских иммигрантов, переключаясь на события начавшейся недели. А она обещает быть «жаркой»: сразу 3 крупнейших мировых ЦБ - Канады, США, Еврозоны - проведут свои заседания и примут решения по процентным ставкам. Безусловно, наибольший интерес участники рынка будут проявлять в отношении заседания ФРС, которое начнется уже завтра, а завершится в среду публикацией в 19:00 (GMT) решения по процентной ставке.

По поводу дальнейших действий американского ЦБ мнения экономистов расходятся, а также меняются на противоположные, учитывая последние события в мире и заявления Трампа.

Выступая на прошлой неделе на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Трамп заявил, что намерен добиваться от ФРС немедленного снижения процентных ставок и призвал к аналогичным действиям руководителей других крупнейших мировых ЦБ.

Еще совсем недавно, до прихода к президентской власти в США Трампа и после публикации американских инфляционных индикаторов, просигнализировавших о нежелании инфляции снижаться к целевому уровню 2,0%, экономисты считали, что ФРС не пойдет на дальнейшее смягчение политики или ограничится лишь одним снижением процентной ставки ближе к середине года.

Однако действия администрации Трампа и его заявления о желательности более низких процентных ставок, а также о том, что он ожидает улучшения двусторонних отношений с Китаем и не хотел бы прибегать к увеличению налогов на импорт в США китайских товаров, которые были восприняты рынком как возможные компромиссы между двумя ведущими мировыми экономиками и ослабление угрозы масштабных торговых войн, немного успокоили участников рынка и оказали давление на доллар.

Ситуация и ожидания рынка, как мы видим, раскачиваются с еще большей силой в противоположные стороны.

В начале сегодняшней американской торговой сессии наблюдается снижение индекса доллара. Однако, фьючерсы на основные фондовые индексы США также остаются под давлением, так и не оправившись после гэпа вниз на начале сегодняшнего торгового дня.

*) см. также

Так, фьючерсы на индекс широкого рынка S&P500 (в торговом терминале отражаются как #SPX) на момент публикации данной статьи торговались вблизи отметки 5960.00, лишь немного восстановившись после снижения к внутридневному минимуму (и минимуму с 16 января) 5915.00. А еще в минувшую пятницу цена была на рекордном максимуме вблизи 6125.00.

Инвесторы, похоже, страхуются от более жестких заявлений руководителей ФРС о их дальнейших планах в отношении перспектив монетарной политики и на случай новых неожиданных заявлений Трампа.

Тем не менее S&P500 торгуется в зоне устойчивого бычьего рынка - среднесрочного, долгосрочного, глобального, а уход котировок в зону краткосрочного медвежьего рынка сулит новые торговые возможности и покупки на более выгодных условиях в преддверии важных событий недели (более подробно и альтернативный сценарий см. в «S&P500 (SPX): сценарии динамики на 27.01.2025»).

Впрочем, волатильность в котировках доллара и основных американских фондовых индексов сегодня может вновь повыситься с публикацией в 13:30 (GMT) индекса национальной активности ФРБ Чикаго, оценивающий экономическую активность в целом, а также инфляционные риски, и в 15:00 - данных по продажам на рынке нового жилья США (см. календарь недели).