Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan penurunan beransur-ansurnya pada hari Jumaat. Harga semakin menurun sedikit demi sedikit, dan kami percaya euro sepatutnya telah mengalami penurunan yang jauh lebih kuat pada minggu lalu. Pada dasarnya, pandangan asas keseluruhan untuk euro tidak berubah. Sepanjang kebanyakan tahun lepas, kami membincangkan bagaimana euro dinilai terlalu tinggi, dan aliran menurun ini telah berterusan selama 16 tahun. Dalam keadaan ini, apa yang boleh kita harapkan daripada euro? Kini di awal tahun 2025, walaupun dengan kehadiran Trump dan rancangannya untuk mengenakan tarif ke atas separuh daripada negara-negara dunia, dolar tetap jauh lebih menarik berbanding euro atau pound. Itulah hakikatnya.
Laporan KDNK terkini dari AS mengecewakan, menunjukkan peningkatan suku ke suku sebanyak 2.3%. Begitu juga, laporan KDNK terkini untuk Zon Euro juga mengecewakan untuk kali kelapan atau kesembilan berturut-turut, menunjukkan pertumbuhan 0%. Kedua-dua laporan tersebut lebih lemah daripada yang dijangkakan, namun perbezaan antara kedua-duanya adalah ketara. Ekonomi Amerika terus berkembang pesat walaupun kadar faedah Rizab Persekutuan yang tinggi. Sebaliknya, ekonomi Eropah, walaupun dengan potongan kadar faedah yang lebih agresif daripada Bank Pusat Eropah—yang sudah lebih rendah berbanding Fed—masih bergelut dengan prestasi lemah. Kini timbul persoalannya: ke dalam mata wang mana para pelabur dan pedagang mahu memindahkan modal mereka? Yang berkaitan dengan pertumbuhan stabil, atau yang telah mengalami stagnasi selama lebih dua tahun?
Minggu lalu, ECB dan Fed mengadakan mesyuarat, namun tidak ada kemungkinan mesyuarat-mesyuarat ini boleh mengubah aliran memihak kepada euro. ECB terus melonggarkan dasar monetarinya, dan Christine Lagarde mengesahkan bahawa potongan kadar akan diteruskan dalam masa terdekat. Fed telah menghentikan kenaikan kadarnya, dan jeda ini boleh berlanjutan sehingga musim panas. Menjelang akhir tahun, kadar Fed mungkin jatuh ke 4%, manakala kadar ECB mungkin jatuh di bawah 2%. Dalam keadaan begini, mata wang manakah yang seharusnya dihargai?
Hari Jumaat sekali lagi menekankan hakikat yang jelas: ekonomi Eropah lemah. Beberapa laporan penting diterbitkan di Jerman. Walaupun pasaran memilih untuk mengabaikannya, laporan-laporan ini memberikan impak kepada trajektori jangka panjang euro. Jualan runcit menurun sebanyak 1.6%, kadar pengangguran meningkat, dan inflasi jatuh kepada 2.3%. Atas dasar apa euro diharapkan naik pada hari Jumaat? Latar makroekonomi ini berterusan sepanjang minggu lalu dan kekal hampir tidak berubah untuk beberapa waktu. Tahun lepas, ramai pakar bimbang akan kemungkinan berlakunya kemelesetan dalam ekonomi AS, namun itu tidak berlaku. Sejak 2022, pasaran menjangka bahawa Fed akan memotong kadar secara cepat dan agresif, tetapi itu juga tidak berlaku. Dalam konteks trend menurun global, pasaran cuba menilai semula euro dan menolaknya setinggi mungkin. Kini, kita menyaksikan hasil usaha tersebut. Menariknya, satu-satunya faktor yang mungkin menguntungkan euro pada ketika ini adalah Donald Trump, yang sangat tidak suka kepada "dolar yang mahal".
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir sehingga 3 Februari adalah 77 pip, dianggap sebagai "purata". Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara paras 1.0284 dan 1.0438 pada hari Isnin. Saluran regresi linear yang lebih tinggi kekal menurun, dan aliran menurun global berterusan. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk perbezaan menurun, selepas itu penurunan baharu bermula.
Tahap Sokongan Terdekat:
S1 – 1.0315S2 – 1.0254S3 – 1.0193
Tahap Rintangan Terdekat:
R1 – 1.0376R2 – 1.0437R3 – 1.0498
Cadangan Dagangan:
Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan pembetulan menaik, walaupun harga kekal mengukuh di bawah purata bergerak. Selama beberapa bulan yang lalu, kami konsisten menjangkakan penurunan euro dalam jangka sederhana, dan pandangan kami tidak berubah. Fed telah menghentikan dasar pelonggaran monetarinya, manakala ECB sebaliknya, meningkatkannya. Akibatnya, dolar tidak mempunyai alasan yang kukuh untuk penurunan jangka sederhana, selain faktor pembetulan teknikal semata-mata.
Kedudukan pendek masih sah, dengan sasaran ditetapkan pada 1.0315 dan 1.0284. Jika anda lebih gemar berdagang berdasarkan analisis teknikal "tulen", anda boleh mempertimbangkan kedudukan panjang jika harga bergerak di atas purata bergerak, dengan sasaran pada 1.0498 dan 1.0559. Walau bagaimanapun, sebarang pergerakan ke atas pada ketika ini harus diklasifikasikan sebagai pembetulan.
Penjelasan Rajah:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran selari, ini menunjukkan aliran yang kuat.
Garis Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.
Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang berkemungkinan untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Jika ia memasuki kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250), ia memberi isyarat pembalikan aliran yang akan berlaku ke arah bertentangan.
