Le schéma de vagues sur le graphique de 24 heures pour #SPX est généralement clair. La structure globale à cinq vagues ne rentre même pas sur l'écran terminal à l'échelle la plus petite. En termes simples, les indices boursiers américains avaient augmenté pendant très longtemps, mais nous savons que les tendances alternent. À ce stade, le segment de tendance à la hausse semble être terminé. L'instrument a tenté à quatre reprises sans succès de percer le niveau de 6 093, qui correspond à 200,0 % de Fibonacci de la vague 4. À mon avis, nous verrons bientôt la continuation d'une série de vagues correctives. Le marché boursier américain a été surchauffé trop longtemps, et Trump a déclenché une réaction en chaîne.
En passant au graphique de 4 heures (image ci-dessus), nous pouvons observer le développement d'un nouveau segment de tendance à la baisse, qui pourrait être assez étendu. La cinquième vague manque encore à la structure, donc je crois que le déclin de l'indice S&P 500 n'est pas encore terminé. Il est également important de garder à l'esprit que toute nouvelle tarification introduite par Trump — ou des tarifs de rétorsion imposés aux États-Unis — pourrait logiquement déclencher de nouvelles vagues de ventes sur le marché boursier américain. Actuellement, la vague 4 présumée est toujours en formation et pourrait s'avérer assez complexe dans sa structure interne.
Le #SPX a récupéré brusquement, mais la formation de la tendance baissière est toujours en cours. Nous assistons maintenant à la construction d'une structure corrective complexe au sein de la vague 4 présumée. Je ne vois aucun signe de renversement de tendance pour l'instant.
La récente reprise du S&P 500 est principalement due à l'adoucissement de la rhétorique de Trump concernant la guerre commerciale. Rappelons qu'il y a quelques semaines, Trump a annoncé une période de grâce de 90 jours pour 75 pays précédemment frappés par des tarifs d'importation. Plus tôt cette semaine, le président américain a déclaré que les tarifs sur la Chine seraient réduits. Il n'est toujours pas clair de combien, quand ou sous quelles conditions, mais le ton vis-à-vis de la Chine — et de nombreux autres pays — a clairement changé.
Le marché a senti que le pire scénario de guerre commerciale pourrait être évité et a cessé de vendre des actions américaines. Cependant, il est trop tôt pour parler d'une désescalade complète, car Trump ne prévoit pas d'annuler tous les tarifs. Je doute également que chaque pays réussisse à conclure des accords commerciaux avec les États-Unis. Je suis particulièrement préoccupé par les résultats pour l'Union européenne et la Chine, où les négociations restent extrêmement difficiles.
Ainsi, la récente reprise du marché est tout à fait logique, mais la croissance future dépendra des nouvelles positives liées aux tensions commerciales. Si ces nouvelles sont limitées, la poursuite de la croissance du S&P 500 devient discutable.
Résumé
Basé sur l'analyse de #SPX, je conclus que le segment de tendance à la hausse est terminé. Trump continue de prendre des décisions qui menacent la stabilité de l'économie américaine et des entreprises américaines (par exemple, guerres commerciales, tarifs, restrictions à l'importation et contrôles à l'exportation), ce qui explique pourquoi nous observons maintenant le début d'une nouvelle tendance à la baisse. La "bulle" du marché boursier américain s'est gonflée pendant des années — et Trump l'a éclatée.
Le graphique de 4 heures soutient également la probabilité de nouvelles baisses. À ce stade, nous attendons la formation de la vague 5, ce qui implique un autre mouvement vers le bas, ciblant la zone autour de 4 614.
Sur une échelle de temps plus longue, la structure de vague est bien plus claire : une structure nette à cinq vagues, incluant une sous-structure à cinq vagues au sein de la vague 5. Le segment de tendance à la hausse est complet. Par conséquent, je me préparerais pour un nouveau segment baissier à long terme, qui est déjà en cours.
Principes de base de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et se déplacent souvent de manière imprévisible.
- S'il y a une incertitude dans le marché, mieux vaut s'en abstenir.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % dans la direction de toute tendance. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues d'Elliott peut être efficacement combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.
