تمر الأسواق بفترة صعبة، وستكون الأيام القليلة القادمة حاسمة. إذا جاءت بيانات التضخم أعلى من المتوقع، فقد يستمر الضغط على الأسهم، وقد يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بموقفه العدواني في السياسة النقدية.

في الوقت نفسه، تشير المؤشرات الفنية إلى احتمال حدوث انتعاش قصير الأجل. يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين ويراقبوا مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية.

الآن، دعونا نتعمق في التفاصيل.

يستمر سوق الأسهم الأمريكي في التقلب، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من مخاطر الركود، وارتفاع التضخم، والقيود التجارية المحتملة. بعد يوم الاثنين الدراماتيكي، عندما فقد مؤشر S&P 500 نسبة 2.7% وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 4%، تظل العقود الآجلة للأسهم تحت الضغط.

تستمر أكبر عمالقة التكنولوجيا مثل Tesla (-15.4%)، وNvidia (-5.1%)، وApple (-4.9%) في إظهار الضعف.

NVIDIA: كارثة أم فرصة؟

تظل أسهم Nvidia تحت الضغط، حيث فقدت حوالي 20% منذ بداية العام. في يوم الاثنين، انخفضت الأسهم بنسبة 5% أخرى لتستقر عند 106 دولارات للسهم. يُعزى الانخفاض إلى التقييمات المرتفعة، وتباطؤ الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي، والانكماش العام في قطاع التكنولوجيا.

على مدار العامين الماضيين، أصبحت Nvidia رمزًا لازدهار الذكاء الاصطناعي، ولكن بعد سنوات من الارتفاع، أصبحت أسهمها مبالغًا في قيمتها. الآن، يشهد السوق تصحيحًا، ويحاول المستثمرون تحديد ما إذا كان الانخفاض قد وصل إلى القاع.

جاءت إشارة مهمة من المحللين في Melius Research، الذين خفضوا السعر المستهدف لـ Nvidia من 195 دولارًا إلى 170 دولارًا، مشيرين إلى تباطؤ النمو واحتمال تنظيم القطاع.

على الرغم من الانخفاض، تظل الأساسيات المالية لـ Nvidia قوية. انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح للشركة من 81 إلى 38، مما يجعل أسهمها أكثر جاذبية. في السابق، كان المستثمرون يدفعون علاوة للنمو متجاهلين النسب العالية، لكن Nvidia الآن ضمن تقييمات أكثر واقعية.

النسبة المتوقعة للسعر إلى الأرباح لعام 2025 هي 25، مما يشير إلى أن المستويات الحالية قد تكون جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

شراء أم انتظار؟

انخفاض Nvidia يجعل أسهمها أكثر جاذبية، لكن المخاطر لا تزال قائمة. تعتمد الآفاق قصيرة الأجل على العوامل الاقتصادية الكلية مثل نمو التضخم وقرارات الاحتياطي الفيدرالي والحواجز التجارية.

بالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور تقرير أرباح Oracle اليوم، وقد تؤثر نتائجه على Nvidia نظرًا لتعاونهما في مشروع Stargate AI.

على المدى الطويل، تظل Nvidia لاعبًا رئيسيًا في سوق الذكاء الاصطناعي، حيث تواصل تقنياتها الهيمنة على الصناعة. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن نقطة دخول مثالية، قد يكون من المفيد الانتظار حتى استقرار السوق أو ظهور إشارات نمو إضافية.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500 و Nasdaq 100

افتتح مؤشر S&P 500 اليوم عند حوالي 5,630 نقطة، ولا يزال تحت الضغط بعد انهيار الأمس. كسر المؤشر مستوى الدعم الرئيسي عند 5,700، مما فتح الطريق تقنيًا للانخفاض إلى منطقة 5,550-5,500.

أقرب مقاومة الآن عند 5,700، وتجاوزها قد يشير إلى انتعاش قصير الأجل. ومع ذلك، طالما أن المؤشر يظل تحت متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا، فإن الاتجاه الهبوطي لا يزال قائمًا.

يتداول مؤشر ناسداك 100 حول مستوى 19,530، محافظًا على اتجاه هبوطي. وقد كسر المؤشر مستوى الدعم المهم عند 20,000، مما زاد من ضغط البيع. وتعتبر منطقة الدعم الرئيسية التالية عند 19,200، وكسرها قد يؤدي إلى مزيد من الخسائر وصولاً إلى 18,800.

تظل مؤشرات RSI وMACD في منطقة التشبع البيعي، مما قد يشير إلى ارتداد تقني محتمل، لكن العوامل الأساسية لا تزال تؤثر سلبًا على السوق.