وول ستريت تتراجع

بدأ يوم التداول الجديد في الأسواق العالمية بخسائر كبيرة. تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية: انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، بينما فقد مؤشر ناسداك 0.6%. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة وتصاعد التوترات التجارية العالمية.

الأسواق الآسيوية تتراجع باستثناء اليابان

تفاعلت الأسواق الآسيوية أيضًا بشكل سلبي مع الأخبار الأخيرة. انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ ومؤشر CSI 300 في الصين بنسبة 0.1%، بينما فقد مؤشر TWII في تايوان 0.4%. ومع ذلك، تمكن مؤشر نيكاي في اليابان من تحقيق مكاسب طفيفة بنسبة 0.2%، متذبذبًا بين خسائر ومكاسب طفيفة.

الأصول الآمنة تكتسب زخمًا صعوديًا

وسط تزايد عدم الاستقرار، تحول تركيز المستثمرين إلى الأصول الآمنة. ارتفع الين الياباني بنسبة 0.6% ليصل إلى 147.245 لكل دولار. كما ارتفع الفرنك السويسري بنسبة 0.4% ليصل إلى 0.8773 لكل دولار. يبرز هذا الاتجاه الطلب المتزايد على العملات الآمنة مع استمرار عدم اليقين الاقتصادي العالمي.

الانكماش في الصين يثير المخاوف

أثارت البيانات الاقتصادية الجديدة من الصين المزيد من المخاوف. في فبراير، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الصين بأسرع وتيرة في 13 شهرًا، بينما استمر الانكماش في أسعار المنتجين للشهر الثلاثين على التوالي، وهو مؤشر واضح على الضعف في القطاع الصناعي.

ردًا على ذلك، تعهدت السلطات الصينية باتخاذ تدابير تحفيزية اقتصادية إضافية، مع التركيز على تعزيز الإنفاق الاستهلاكي وتطوير الصناعات التكنولوجية المتقدمة والذكاء الاصطناعي. جاءت هذه التصريحات خلال اجتماعات المؤتمر الشعبي الوطني في بكين، المقرر استمرارها حتى الثلاثاء.

ترامب يتجنب التنبؤات بالركود

في الوقت نفسه، تجنب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسئلة حول التأثير الاقتصادي لتعريفاته الجمركية على الصين وكندا والمكسيك في مقابلة مع فوكس نيوز. عندما سئل عما إذا كانت هذه التعريفات يمكن أن تؤدي إلى ركود في الولايات المتحدة، رفض ترامب إعطاء إجابة مباشرة، مما زاد من عدم اليقين لدى المستثمرين.

الوضع الاقتصادي يستمر في التصاعد، والأسواق تبقى في حالة ترقب، بحثًا عن إشارات واضحة حول الاتجاه المستقبلي.

تحدي التوقعات في تقرير الوظائف الأمريكية

أضاف أحدث تقرير عن التوظيف في الولايات المتحدة إلى مخاوف المستثمرين. أظهرت بيانات سوق العمل يوم الجمعة مكاسب وظيفية أقل من المتوقع، مما يمثل أول انعكاس كامل لتأثير السياسات التجارية لترامب.

المحللون: سياسات ترامب تزعزع استقرار الأسواق

وفقًا للمحللين، فإن النهج الاقتصادي لترامب يغذي حالة عدم اليقين. قال كايل رودا، كبير المحللين في Capital.com: "على عكس فترته الأولى، عندما كانت التباطؤات الاقتصادية أو انخفاضات سوق الأسهم تجبره على تعديل المسار، يركز هذه المرة على الإصلاحات الهيكلية طويلة الأجل - حتى لو جاءت بتكاليف قصيرة الأجل." هذا التحول الاستراتيجي يقلق المستثمرين الذين اعتادوا على استجابات اقتصادية أكثر مرونة.

عائدات الخزانة الأمريكية تنخفض مع سعي المستثمرين للأمان

كانت ردود فعل السوق سريعة، حيث اندفع المستثمرون إلى سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض في العائدات:

• انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس ليصل إلى 4.257%.
• انخفض عائد سندات الخزانة لأجل سنتين بمقدار 4.5 نقاط أساس ليصل إلى 3.956%.
• ارتفع اليورو بنسبة 0.3% ليصل إلى 1.0866 دولار.
• ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.2946 دولار.
• مفاوضات الميزانية الأمريكية وخطر إغلاق الحكومة المحتمل؛
• بيانات التضخم الأمريكية وتأثيرها على سياسة الاحتياطي الفيدرالي؛
• الخطوات التالية لترامب في الحرب التجارية

يعكس هذا الاتجاه الطلب المتزايد على الأصول ذات المخاطر المنخفضة وسط عدم اليقين الاقتصادي.

الدولار الأمريكي يضعف وسط تقلبات السوق

كما فقد الدولار الأمريكي بعض قوته. انخفض مؤشره، الذي يتتبع الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.1% ليصل إلى 103.59 نقطة.

يبرز كل من ضعف الدولار وانخفاض عائدات السندات المخاوف المستمرة لدى المستثمرين بشأن التوقعات للاقتصاد الأمريكي.

اليورو والجنيه الإسترليني يقويان

بينما يكافح الدولار الأمريكي، اكتسبت العملات الأوروبية زخمًا:

يعود جزء من ارتفاع العملات الأوروبية إلى ضعف الدولار، حيث يتحوط المستثمرون ضد عدم اليقين من خلال التحول إلى الأصول البديلة.

ترامب يهدد كندا بتعريفات جديدة

تستمر الحرب التجارية في التصاعد. يوم الجمعة، أطلق ترامب تهديدات جديدة ضد كندا، ملمحًا إلى تعريفات محتملة على منتجات الألبان والأخشاب. أثرت هذه التهديدات بالفعل على أسواق السلع، مما أجبر المستثمرين على إعادة تقييم التوقعات التجارية العالمية.

أسعار النفط تحت الضغط

تفاعلت سوق النفط بشكل سلبي مع التهديدات التجارية الجديدة، مما دفع الأسعار إلى الانخفاض:

* انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.4% لتصل إلى 70.11 دولار للبرميل.

* فقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 0.4%، ليصل إلى 66.76 دولار للبرميل.

تؤثر المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي على أسعار النفط الخام، على الرغم من جهود أوبك لتحقيق الاستقرار في السوق.

الذهب يبقى ملاذًا آمنًا

ارتفع الذهب، وهو الأصل التقليدي الآمن، بنسبة 0.15% ليصل إلى 2,915 دولار للأونصة الترويسية، حيث يبحث المستثمرون عن ملاذ وسط اضطرابات سوق الأسهم والصراعات التجارية.

البيتكوين ينهار بعد أمر تنفيذي مخيب للآمال

واجهت سوق العملات الرقمية موجة بيع كبيرة أخرى. فقدت البيتكوين 7.2% خلال عطلة نهاية الأسبوع، لتصل إلى أدنى مستوى شهري عند 80,085.42 دولار. في يناير، وصلت البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 109,071.86 دولار، مدفوعة بتوقعات بتخفيف اللوائح تحت إدارة ترامب وإمكانية إنشاء احتياطي حكومي أمريكي للعملات الرقمية. ومع ذلك، خيب الأمر التنفيذي يوم الجمعة آمال المستثمرين، مؤكداً أن الولايات المتحدة لا تخطط لتوسيع مشتريات البيتكوين، مما أثار موجة بيع ذعر.

سوق الأسهم الأمريكية تحت الضغط

ينتظر المستثمرون بقلق تقرير التضخم الأمريكي القادم، الذي قد يهز سوق الأسهم بشكل أكبر. على الرغم من الانتعاش الطفيف يوم الجمعة، أنهى مؤشر S&P 500 أسوأ أسبوع له في ستة أشهر. دخل مؤشر ناسداك المركب رسميًا في منطقة التصحيح، حيث انخفض بأكثر من 10% من أعلى مستوياته في ديسمبر. تبقى الأسواق في حالة ترقب، حيث يراقب المستثمرون عن كثب المؤشرات الاقتصادية والقرارات القادمة من إدارة ترامب والاحتياطي الفيدرالي.

الصدمات الاقتصادية العالمية مستمرة

تبقى الأسواق على حافة السكين، تكافح مع التحولات السريعة في السياسة الاقتصادية الأمريكية. زادت زيادات التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب على المكسيك وكندا والصين من حدة التوترات التجارية. أعلنت ألمانيا عن توسع مالي كبير، مما أثار موجة بيع في السندات في منطقة اليورو.

هل سيتدخل الاحتياطي الفيدرالي؟

على الرغم من تزايد عدم اليقين، هناك بصيص أمل: البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة زادت من توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، قد يكون هذا التفاؤل قصير الأجل. إذا أظهرت بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع المقبل ضغوطًا تضخمية مستمرة، فقد يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول من المتوقع.

الركود التضخمي: السيناريو الأسوأ؟

يتحدث المزيد من المستثمرين عن الخطر المتزايد للركود التضخمي - وهو وضع يتباطأ فيه الاقتصاد بينما يظل التضخم مرتفعًا. سيكون هذا سيناريو كابوسًا للأسواق، حيث يقلل من القوة الشرائية للمستهلكين ويضغط على أرباح الشركات.

محركات السوق الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع التجاري

أي تطورات غير متوقعة يمكن أن تؤدي إلى موجة جديدة من الاضطرابات في السوق، مما يجبر المستثمرين على إعادة تقييم استراتيجياتهم.