يوم الاثنين، انعكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي لصالح الدولار الأمريكي، متراجعًا إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 76.4% عند 1.0458. يمكن أن يدعم الارتداد المؤكد من هذا المستوى اليورو ويستأنف النمو نحو مستوى فيبوناتشي 100.0% عند 1.0533. وعلى العكس، فإن الكسر دون 1.0458 سيشير إلى مزيد من التراجع نحو 1.0411 و1.0373.

أصبحت بنية الموجة على الرسم البياني الساعي أكثر غموضًا. لم تكسر الموجة الهابطة الأخيرة القاع السابق، بينما تجاوزت الموجة الصاعدة الأخيرة القمة السابقة. يشير هذا إلى أن الاتجاه قد يكون قد عاد إلى الصعود، أو أننا نشهد حركة أفقية معقدة، وهو ما يبدو أكثر وضوحًا على الرسم البياني لأربع ساعات. تثير أحجام الموجات غير المتسقة الشكوك حول وجود اتجاه واضح.

يُفسر غياب الأخبار الأساسية يوم الاثنين النشاط المنخفض في السوق. لقد دفع الثيران السوق إلى الأعلى خلال الأسبوع الماضي، لكن الخلفية الأساسية كانت مختلطة. لو كان الدولار الأمريكي قد تعزز بدلاً من اليورو، لما كان ذلك مفاجئًا بالنظر إلى البيانات.

يُظهر الرسم البياني لأربع ساعات بوضوح سوقًا جانبية خلال الأشهر الأخيرة، مما يشير إلى مرحلة من التماسك. وهذا يشير إلى أن الثيران والدببة ليس لديهم ميزة حاسمة. لذلك، قد ينتهي النمو الذي حدث الأسبوع الماضي هذا الأسبوع، مما يؤدي إلى انخفاض نحو 1.0225، وهو مستوى حدثت منه ارتدادات سابقة.

للحصول على اتجاه صعودي مستدام، سيكون من الضروري وجود دعم أساسي قوي من منطقة اليورو. ومع ذلك، لا تزال الاتحاد الأوروبي معرضة لخطر التعريفات الجمركية الأمريكية على الواردات، والتي يحذر الاقتصاديون من أنها قد تكون ضارة للغاية. معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو ضعيف بالفعل، وستؤدي العقوبات التجارية الإضافية إلى إبطائه أكثر.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، تراجع الزوج إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 127.2% عند 1.0436 ويستقر فوقه. ومع ذلك، من الواضح أن السوق بقي في نطاق أفقي طوال عام 2025. وهذا يعني أنه من المستويات الحالية أو أعلى قليلاً، قد يستأنف اليورو انخفاضه. اليوم، لا توجد إشارات تباعد على أي من المؤشرات.

تقرير التزامات المتداولين (COT)

خلال الأسبوع الماضي، قام المتداولون المؤسسيون بفتح 3,040 مركز شراء جديد و8,851 مركز بيع جديد. لا يزال موقف مجموعة المتداولين غير التجاريين هبوطيًا، مما يشير إلى مزيد من الانخفاضات في زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

• إجمالي مراكز الشراء: 165,000
• إجمالي مراكز البيع: 230,000

على مدى 21 أسبوعًا متتاليًا، قام اللاعبون الكبار بتقليص مراكزهم في اليورو، مما يعزز الاتجاه الهبوطي طويل الأجل. تحدث أحيانًا أسابيع صعودية، لكنها استثناءات وليست القاعدة.

الدافع الرئيسي لضعف الدولار—توقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل الفيدرالي—قد تم تسعيره بالفعل. ما لم تظهر محفزات هبوطية جديدة للدولار، فمن المرجح أن يقوى الدولار الأمريكي.

يدعم التحليل الفني أيضًا استمرار الاتجاه الهبوطي طويل الأجل، مما يدفعني لتوقع مزيد من الانخفاضات في زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

التقويم الاقتصادي لمنطقة اليورو والولايات المتحدة:

منطقة اليورو:

• مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية في ألمانيا (10:00 بالتوقيت العالمي)
• مؤشر ZEW للثقة الاقتصادية لمنطقة اليورو (10:00 بالتوقيت العالمي)

في 18 فبراير، يحتوي التقويم الاقتصادي على حدثين فقط، وكلاهما يحمل أهمية محدودة للمتداولين. من المتوقع أن يكون التأثير الأساسي على معنويات السوق ضعيفًا.

توقعات وتوصيات التداول لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:

مراكز البيع: يمكن بيع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إذا استقر الزوج تحت مستوى 1.0458 على الرسم البياني الساعي، مستهدفًا 1.0435 و1.0411.

مراكز الشراء: الشراء ممكن عند الارتداد من 1.0458، لكن من المرجح أن يتداول الزوج ضمن نطاق على الرسم البياني لأربع ساعات، بالقرب من الحد العلوي.

مستويات فيبوناتشي:

• الرسم البياني الساعي: بناءً على 1.0533–1.0213
• الرسم البياني لأربع ساعات: بناءً على 1.0603–1.1214