شهد زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي انخفاضًا طفيفًا يوم الخميس. لم يكن الانخفاض في اليورو ناتجًا عن أي حدث محدد، وظلت تقلبات السوق منخفضة طوال اليوم.

ناقشنا سابقًا اجتماع بنك إنجلترا في مقال متعلق بالجنيه الإسترليني. الآن، من المهم ملاحظة أن يوم الجمعة - اليوم الأكثر أهمية في الأسبوع - يقترب. نعتقد أن يوم الجمعة سيجلب الوضوح المطلوب بشدة. قد يعتقد البعض أن ترامب يؤثر حاليًا على الأسواق، وهذا صحيح إلى حد ما. ومع ذلك، سيتوقف السوق قريبًا عن التفاعل مع كل تصريح يدلي به، حيث أن أقل من 20% من تعليقاته تتحقق. بينما أثار ترامب الأسواق يوم الاثنين، لا يمكنه الاستمرار في تحديد ظروف السوق. ونتيجة لذلك، بدأت الأدوات المالية في التركيز على العوامل الثابتة بدلاً من التأثيرات المؤقتة.

تظل هذه العوامل الأساسية دون تغيير وتستمر في تفضيل الدولار الأمريكي. قبل حوالي ثلاثة أسابيع، بدأت تصحيح على الإطار الزمني اليومي، وكان من المتوقع أن يكون كبيرًا. ومع ذلك، خلال هذه الأسابيع الثلاثة، انخفض اليورو تقريبًا بقدر ما ارتفع. بعبارة أخرى، حتى في الظروف التي تفضل ارتفاع اليورو، كافح اليورو لاكتساب القوة. من وجهة نظرنا، يشير هذا إلى أن الانخفاض العام للعملة الأوروبية من المرجح أن يستمر. لم يفعل ترامب الكثير لدعم اليورو؛ في الواقع، هو يعارض بشدة أسعار الفائدة المرتفعة للاحتياطي الفيدرالي والدولار القوي. ومع ذلك، لا يتأثر الاحتياطي الفيدرالي بتفضيلات ترامب. لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يتوقع 1-2 تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025، بينما قد يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي حتى أقل من مستوى 2% المحايد. بطبيعة الحال، هذا التباين في السياسة النقدية لا يدعم ارتفاع اليورو.

عامل حاسم آخر يجب مراعاته هو الحالة العامة للاقتصاد الأوروبي والأمريكي. في العام الماضي، توقع الكثيرون ركودًا في الولايات المتحدة؛ ومع ذلك، يظهر أحدث تقرير للناتج المحلي الإجمالي نموًا بنسبة 2.3%. في المقابل، أبلغت أوروبا عن معدل نمو 0%، مما لا يوفر أي طمأنة للمتداولين. اليوم، سيتم إصدار تقارير رئيسية عن سوق العمل والبطالة. إذا كانت هذه التقارير أضعف من المتوقع، فقد يستمر اليورو في تصحيحه الأساسي، وإن كان بصعوبة. وعلى العكس، إذا أثبتت البيانات قوتها مرة أخرى، فقد يقوى الدولار أكثر - مما قد يؤدي إلى إنهاء مبكر للتصحيح وانخفاض نحو التكافؤ السعري.

اعتبارًا من 7 فبراير، يبلغ متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول 93 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0278 و1.0464 يوم الجمعة. لا يزال القناة الانحدارية الخطية العليا مائلة للأسفل، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال مستمرًا. دخل مؤشر CCI لفترة وجيزة منطقة التشبع البيعي قبل أن يبدأ صعودًا جديدًا من القاع.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0315S2 – 1.0254S3 – 1.0193

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0376R2 – 1.0437R3 – 1.0498

توصيات التداول:

استأنف زوج EUR/USD اتجاهه الهبوطي بشكل حاد، تلاه تصحيح صعودي قصير. خلال الأشهر القليلة الماضية، أشرنا باستمرار إلى توقعنا لانخفاض اليورو على المدى المتوسط، ولا يزال هذا التوقع دون تغيير. أوقف الاحتياطي الفيدرالي التيسير النقدي، بينما يسرع البنك المركزي الأوروبي في ذلك. لا تزال هناك أسباب أساسية لعدم حدوث انخفاض مستدام في الدولار، باستثناء التصحيحات التقنية البحتة.

تظل المراكز القصيرة ذات صلة، مستهدفة مستويات 1.0200 و1.0193، على الرغم من أن التصحيح الفني قد يستمر لبعض الوقت. إذا كنت تتداول بناءً على الإشارات التقنية فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مع تحديد الأهداف عند 1.0464 و1.0498. لا يزال أي حركة صعودية تُصنف على أنها تصحيح في الإطار الزمني اليومي.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.