مؤشر S&P 500 يقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق بينما ينتظر المستثمرون إشارات من الاحتياطي الفيدرالي

اقترب مؤشر S&P 500 من تسجيل رقم قياسي جديد يوم الثلاثاء، حيث أنهى اليوم بزيادة طفيفة. يأتي هذا الأسبوع التجاري، الذي تم تقصيره بسبب عطلة نهاية الأسبوع، في ظل انتهاء موسم الأرباح للشركات، ونشر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المرتقب، واستمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي.

تقلبات السوق: الصراع بين الثيران والدببة

تغيرت اتجاهات ثلاثة من المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية عدة مرات خلال اليوم، متأرجحة بين النمو والانخفاض. ومع ذلك، في الدقائق الأخيرة من التداول، تمكنت من التماسك في المنطقة "الخضراء"، منهية اليوم بزيادة طفيفة.

انتظار قرار الاحتياطي الفيدرالي: أسعار الفائدة لا تزال موضع تساؤل

يوم الأربعاء، ينتظر المشاركون في السوق نشر محضر اجتماع يناير للاحتياطي الفيدرالي. خلال هذا الاجتماع، قرر المنظم الإبقاء على سعر الفائدة الأساسي عند المستوى الحالي، نظرًا للضغوط التضخمية المستمرة وعدم اليقين المرتبط بالتأثير الاقتصادي المحتمل للتعريفات التي بدأتها إدارة دونالد ترامب.

الاحتياطي الفيدرالي يبقى حذرًا: الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير

يتفق كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على موقف السياسة النقدية الحالي. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر، وكذلك المحافظان ميشيل بومان وكريستوفر والر، إن النشاط الاقتصادي القوي وتسارع التضخم يبرران الإبقاء على السعر عند مستواه الحالي.

كما أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي أن المنظم يحتاج إلى انتظار إشارات أكثر إقناعًا بأن التضخم يتباطأ إلى الهدف البالغ 2% قبل النظر في خفض السعر.

المستثمرون يحللون آفاق السياسة النقدية

سيتم دراسة محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المنشور بعناية من قبل المحللين والمشاركين في السوق. سيركز الاهتمام على التلميحات المحتملة حول مسار البنك المركزي المستقبلي، خاصة في ضوء البيانات الاقتصادية الكلية الجديدة التي تشير إلى ارتفاع أسعار المستهلكين، وتدهور ثقة المستهلك، وضعف مبيعات التجزئة.

الاحتياطي الفيدرالي يبقى شفافًا، لكنه لن يتسرع في خفض الأسعار

"كان الاحتياطي الفيدرالي منفتحًا إلى حد ما"، يقول تشاك كارلسون، الرئيس التنفيذي لشركة Horizon Investment Services في إنديانا. ووفقًا له، فإن المنظم يراقب عن كثب تباطؤ النمو الاقتصادي، لكنه لا يرى حتى الآن أسبابًا جدية لتخفيف السياسة النقدية بسرعة.

"الاقتصاد يظهر بالفعل علامات على التباطؤ، والاحتياطي الفيدرالي يأخذ هذا في الاعتبار. ومع ذلك، فإن الضغط لخفض الأسعار لا يزال صغيرًا، لذا من المرجح أن يحافظ المنظم على نهج حذر في المستقبل القريب"، يوضح الخبير.

سوق الأسهم ينهي اليوم في المنطقة الخضراء

على الرغم من عدم اليقين المحيط بسياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية، تمكنت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية من إنهاء جلسة التداول بزيادة طفيفة.

• أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 10.26 نقطة (+0.02%)، ليغلق عند 44,556.34؛

• تعزز مؤشر S&P 500 بمقدار 14.95 نقطة (+0.24%)، ليصل إلى 6,129.58؛

• ارتفع مؤشر ناسداك المركب بمقدار 14.49 نقطة (+0.07%) وتوقف عند 20,041.26.

التقارير المالية للشركات: الشركات تواصل مفاجأة المحللين

يقترب الربع الرابع من نهايته، وقد كشفت معظم الشركات الكبرى بالفعل عن نتائجها المالية. في الوقت الحالي، أبلغت 383 شركة من مؤشر S&P 500 عن أرباح، و74% منها تجاوزت توقعات المحللين، وفقًا لـ LSEG.

ساهمت المؤشرات المتفائلة في مراجعة التوقعات لنمو أرباح الشركات. إذا كان الخبراء في بداية العام يتوقعون زيادة في أرباح شركات S&P 500 بنسبة 9.6% على أساس سنوي، فقد ارتفع هذا الرقم الآن إلى 15.3%.

ما التالي؟ المستثمرون ينتظرون المزيد من الإشارات

بينما أظهر سوق الأسهم مرونة حتى الآن، ستعتمد الديناميكيات المستقبلية على السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية الكلية. يراقب المستثمرون عن كثب المؤشرات الرئيسية مثل التضخم ونشاط المستهلك، والتي يمكن أن تحدد مسار المنظم في الأشهر المقبلة.

مع استمرار ارتفاع أرباح الشركات واستقرار المؤشرات، يمكن الافتراض أن الشعور الإيجابي في السوق سيستمر. ومع ذلك، يبقى السؤال حول ما إذا كان سيتم خفض أسعار الفائدة مفتوحًا، وينتظر المتداولون المزيد من التعليقات من الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستساعد في فهم متى يكون المنظم مستعدًا لتغيير مساره.

ارتفاع أسهم إنتل وسط شائعات عن انقسام

أظهرت أسهم إنتل (INTC.O) ارتفاعًا قويًا بنسبة 16.1%، بعد ظهور معلومات حول احتمال انقسام الشركة. يُقال إن عمالقة التكنولوجيا Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (2330.TW) وBroadcom (AVGO.O) يدرسون صفقات قد تؤدي إلى إعادة هيكلة إنتل وتقسيمها إلى جزئين مستقلين.

أثارت الأخبار رد فعل إيجابي في قطاع أشباه الموصلات، مما دفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (.SOX) للارتفاع بنسبة 1.7%.

رهان بافيت على Constellation Brands

كان فائزًا كبيرًا آخر في اليوم هو Constellation Brands (STZ.N)، الذي ارتفع بنسبة 4%. استجاب المستثمرون بحماس للأخبار التي تفيد بأن Berkshire Hathaway، شركة إدارة المستثمر الأسطوري وارن بافيت (BRKa.N)، استحوذت على حصة كبيرة في صانع المشروبات الكحولية.

تؤكد الخطوة في Constellation Brands أن قرارات الاستثمار لبافيت لا تزال مؤشرًا رئيسيًا للثقة في الشركات التي يدعمها.

حجم سوق الأسهم يرتفع

لا تزال نشاط التداول في البورصات الأمريكية قوية، حيث تم إتمام 16.36 مليار صفقة في اليوم، متجاوزة متوسط حجم 15.57 مليار سهم خلال الجلسات العشرين الماضية. يظهر هذا أن المستثمرين لا يزالون مهتمين بالسوق على الرغم من عدم اليقين في السياسة الاقتصادية.

الأسواق العالمية تظل واثقة على الرغم من تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية

تظهر مؤشرات الأسهم العالمية استقرارًا: الأسواق الأوروبية والأمريكية جددت أعلى مستوياتها التاريخية. لا يتسرع المستثمرون في الذعر بسبب التصريحات الجديدة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي هدد بفرض تعريفات على واردات السيارات وأشباه الموصلات والأدوية.

لم يمض سوى أربعة أسابيع منذ تنصيب ترامب، لكنه فرض بالفعل تعريفات بنسبة 10% على جميع الواردات من الصين، بالإضافة إلى القيود القائمة. بالإضافة إلى ذلك، تم الإعلان عن تعريفات بنسبة 25% على السلع من المكسيك والواردات غير الطاقية من كندا، ولكن تم تأجيلها بعد ذلك.

على الرغم من هذه الحواجز التجارية، تظل أسواق الأسهم مرنة حتى الآن، ويواصل المستثمرون التكيف مع الحقائق الاقتصادية الجديدة.

ترامب يهدد بالتعريفات، لكن الأسواق تظل هادئة

يزيد الرئيس دونالد ترامب الضغط على الشركاء التجاريين، معلنًا عن فرض تعريفات كبيرة على الأدوية وأشباه الموصلات قريبًا. ووفقًا له، ستبدأ الرسوم الجديدة بنسبة 25% ويمكن أن تزيد على مدار العام.

كما أكد ترامب أن إجراءات مماثلة ستتخذ على واردات السيارات في وقت مبكر من 2 أبريل. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق على هذه التهديدات هادئة، حيث يرى المستثمرون بشكل متزايد تصريحات الرئيس القوية كجزء من تكتيك تفاوضي، بدلاً من سيناريو لا مفر منه.

الدولار يقوى وسط عدم اليقين الجيوسياسي

على الرغم من الهدوء النسبي في أسواق الأسهم، تواصل العملة الأمريكية تعزيز قوتها. تؤدي المخاطر الجيوسياسية العالمية المتزايدة إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة، بما في ذلك الدولار الأمريكي، وهو ما ينعكس في قوته في سوق العملات.

المستثمرون يؤمنون بالتسوية، لكن الخبراء يحذرون من المخاطر

يعتقد الخبير بن بينيت، استراتيجي منطقة آسيا والمحيط الهادئ في Legal & General Investment Management، أن المشاركين في السوق متفائلون بشكل عام:

"يفترض المستثمرون أن الأطراف ستتوصل في النهاية إلى اتفاق، وأن التعريفات المخطط لها إما سيتم تأجيلها أو تخفيفها."

ومع ذلك، يشير أيضًا إلى أن السوق قد يقلل من التأثير الاقتصادي المحتمل:

"يمكن أن يؤدي عدم اليقين الناجم عن مثل هذه الأخبار إلى تباطؤ قرارات الاستثمار ويؤثر على سوق العمل. لم يشعر المستثمرون بذلك بعد، لكن هذا الوضع قد يتغير."

أوروبا تواصل الارتفاع، لكن العقود الآجلة تشير إلى تباطؤ

أغلقت الأسواق الأوروبية عند مستويات قياسية يوم الثلاثاء، محققة مكاسب تزيد عن 10% منذ بداية عام 2025. هذا النتيجة تفوقت بشكل كبير على مؤشرات S&P 500 وناسداك الأمريكية، مما يبرز ثقة المستثمرين في السوق الأوروبية.

ومع ذلك، ظلت العقود الآجلة للأسهم البريطانية دون تغيير تقريبًا. ينتظر المستثمرون بيانات التضخم، التي يمكن أن تفسر سبب تردد بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة على الرغم من ضعف النشاط الاقتصادي في البلاد.

قطاع التكنولوجيا في الصين يكتسب زخمًا

في آسيا، تحول تركيز المستثمرين إلى الأسهم التكنولوجية الصينية (.HSTECH)، التي أظهرت نموًا كبيرًا. يغذي التفاؤل في السوق عدة عوامل في وقت واحد:

• ظهور شركة ناشئة واعدة في مجال الذكاء الاصطناعي DeepSeek؛

• اجتماع بين الرئيس الصيني شي جين بينغ وقادة التكنولوجيا، مما عزز ثقة المستثمرين في القطاع.

ساهمت هذه الأحداث في زيادة حادة في أسعار الشركات الصينية، مما أعطى دفعة جديدة للسوق في المنطقة.