أسواق الأسهم الأمريكية تتعافى بعد إعلان ترامب عن التعريفات الجمركية
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الاثنين، مستردة بعض الخسائر التي تكبدتها في جلسة التداول السابقة. وقد قاد التعافي أسهم شركات الصلب، التي أصبحت محط الأنظار بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تعريفات إضافية على واردات الصلب والألمنيوم.
موجة جديدة من المواجهة التجارية
أعلن ترامب يوم الأحد عن نيته فرض تعريفات بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم إلى الولايات المتحدة، بالإضافة إلى التعريفات الموجودة بالفعل على هذه المعادن. كان هذا القرار هو الخطوة الأخيرة في استراتيجية الرئيس لحماية الصناعة الأمريكية وتعزيز موقف البلاد التجاري.
عمالقة المعادن ترتفع
تفاعل السوق فورًا مع الأخبار، حيث ارتفعت أسهم شركة U.S. Steel (X.N) بنسبة 9.7% في التداول قبل السوق بعد أن قال كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني إن شركة Nippon Steel (5401.T) تدرس إجراء تعديل كبير على خطتها للاستحواذ على الشركة الأمريكية.
كما شهدت شركات الصلب الأخرى زخمًا قويًا. قفزت أسهم Cleveland-Cliffs (CLF.N) بأكثر من 12%، وأضافت Nucor (NUE.N) حوالي 10%، وحققت شركة الألمنيوم Alcoa (AA.N) مكاسب بنسبة 6.2%.
المزيد من الإجراءات الانتقامية في الطريق
قال الرئيس أيضًا إنه سيكشف عن تعريفات انتقامية إضافية لجميع الدول يوم الثلاثاء أو الأربعاء. سيتم تنفيذها تقريبًا على الفور وستكون متماشية مع التعريفات الحالية التي تفرضها دول مختلفة.
الخبراء: السوق يتكيف بالفعل
تشير مذكرة بحثية من Jefferies إلى أن المستثمرين أصبحوا أقل تقبلاً لتصريحات ترامب القاسية بشأن التعريفات.
"هذه الإجراءات ستؤدي حتمًا إلى تقلبات قصيرة الأجل، لكن الغرض الرئيسي منها هو أن تكون أداة تفاوض. في النهاية، قد لا يكون تأثير التعريفات الجديدة مدمرًا كما يبدو للوهلة الأولى"، يعتقد الخبراء.
وبالتالي، على الرغم من المخاطر المرتبطة بالحروب التجارية، فإن السوق يظهر محاولات واثقة للتكيف، وقد شعر قطاع المعادن بالفعل بتأثير إيجابي ملموس من التغييرات الجارية.
المؤشرات ترتفع رغم الخسائر الأخيرة
في الصباح الباكر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، أظهرت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية نموًا واثقًا. أضافت عقود Dow E-mini 122 نقطة (+0.27%)، وارتفعت عقود S&P 500 E-mini بمقدار 21.5 نقطة (+0.36%)، وأظهرت عقود Nasdaq 100 E-mini أقوى نمو، مضيفة 116 نقطة (+0.54%).
كان ارتفاع السوق إلى حد كبير بسبب تعافي أسهم أكبر شركات التكنولوجيا. وبالتالي، عززت Microsoft (MSFT.O) وMeta Platforms (المحظورة في روسيا) مواقعهما بحوالي 0.6% لكل منهما، مما يشير إلى تجدد الاهتمام بأسهم النمو.
انتظار تقارير من الشركات الكبرى
اليوم، تتركز انتباه السوق على التقرير المالي القادم لشركة McDonald's (MCD.N)، وهو مكون مهم في مؤشر Dow Jones.
بالإضافة إلى ذلك، ستقدم شركات كبرى مثل Coca-Cola (KO.N)، وخدمة التوصيل DoorDash (DASH.O)، وشركة التأمين CVS Health (CVS.N) وعملاق الشبكات Cisco (CSCO.O) نتائجها خلال الأسبوع. يتوقع المستثمرون أن تقاريرهم قد تؤثر على الديناميكيات المستقبلية للسوق.
الأسواق تعوض الخسائر بعد تصريحات ترامب
على الرغم من التعافي الحالي، لا تزال مؤشرات الأسهم تحت الضغط. في جلسة التداول السابقة، فقدت جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة - Dow Jones وS&P 500 وNasdaq - حوالي 1% لكل منها. حدث هذا الانخفاض على خلفية إعلان دونالد ترامب عن خطط لفرض تعريفات انتقامية ضد عدد من الدول.
بينما يحاول السوق إيجاد توازن، يراقب المتداولون عن كثب الأحداث الاقتصادية القادمة التي قد تؤثر على الحركة المستقبلية للأسعار.
باول يدلي بشهادته أمام الكونغرس: ماذا نتوقع؟
حدث رئيسي آخر في الأسبوع سيكون خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول أمام الكونغرس. قد توفر تصريحاته المقررة ليوم الثلاثاء والأربعاء مزيدًا من الفهم للخطوات التالية للمنظم فيما يتعلق بالسياسة النقدية.
بالإضافة إلى ذلك، سيتم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير في وقت مبكر من صباح الأربعاء. يمكن أن تؤثر هذه الأرقام على توقعات المستثمرين بشأن التضخم والتغييرات المحتملة في أسعار الفائدة.
وسط كل هذه الأحداث، يبقى سوق الأسهم متوترًا، وقد تكون الأيام القادمة حاسمة لاتجاهه المستقبلي.
الاحتياطي الفيدرالي يبقى حذرًا وسط حالة عدم اليقين
يظهر سوق العمل الأمريكي استقرارًا، لكن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال غير قادر على تقديم توقع واضح لتأثير مبادرات دونالد ترامب الاقتصادية على النمو الاقتصادي العام والتضخم، قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة، مؤكدين أن عدم اليقين لا يزال عاملًا رئيسيًا للمستثمرين.
التضخم، على الرغم من الإجراءات المتخذة، لا يزال عند مستوى مرتفع، وقد تضيف عواقب القيود التجارية الجديدة مزيدًا من عدم الاستقرار. في هذه الظروف، يمتنع الاحتياطي الفيدرالي عن الإدلاء بأي تصريحات قاسية بشأن مسار السياسة النقدية في المستقبل.
T-Mobile وStarlink: مرحلة جديدة في الاتصالات
وسط حالة عدم اليقين العامة في السوق، جذبت T-Mobile (TMUS.O) انتباه المستثمرين بمشروعها التكنولوجي الجديد. أعلنت الشركة عن بدء اختبار واسع النطاق لخدمة الأقمار الصناعية الخلوية التي تم تطويرها بالاشتراك مع SpaceX بناءً على شبكة Starlink.
أثارت الأخبار رد فعل إيجابي في السوق، حيث قفزت أسهم T-Mobile بنسبة 4.1% حيث قدر المستثمرون الإمكانات التكنولوجية لإحداث ثورة في سوق الاتصالات من خلال ربط حتى أكثر الزوايا النائية من الكوكب.
الأسهم الأوروبية ترتفع بحذر
أظهرت الأسواق الأوروبية مكاسب متواضعة في بداية الأسبوع، على الرغم من التداعيات المحتملة من التعريفات الأمريكية، مع قيادة أسهم الطاقة والبناء الطريق.
ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي (.STOXX) بنسبة 0.2% بحلول الساعة 09:55 بتوقيت غرينتش، مدعومًا بارتفاع أسعار النفط والنشاط في قطاع العقارات.
شركات النفط والغاز تكتسب أرضية
كان أحد أكبر الرابحين يوم الاثنين هو قطاع النفط والغاز، حيث ارتفع المؤشر (.SXEP) بنسبة 0.8%. كانت BP قوية بشكل خاص، حيث ارتفعت بنسبة 6.4% بعد أن زاد المستثمر الناشط Elliott Investment Management حصته في الشركة. دعمت نفس المكاسب مؤشر FTSE 100 البريطاني (.FTSE)، الذي ارتفع بنسبة 0.4%، مقتربًا من أعلى مستوى له على الإطلاق.
أسهم العقارات والتكنولوجيا تظهر نموًا قويًا
أظهرت العقارات، التي تكون تقليديًا حساسة لتغيرات أسعار الفائدة، ديناميكيات إيجابية، حيث ارتفع مؤشر .SX86P بأكثر من 1%.
شهد قطاع الاتصالات أيضًا زيادة، حيث أضاف مؤشر .SXKP نسبة 0.8%، مواصلاً اتجاه تعزيز مواقف اللاعبين الرئيسيين في القطاع.
من بين شركات التكنولوجيا، أظهرت ASML Holding (ASML.AS) ارتفاعًا بنسبة 1.3%، مما ساهم في زيادة المؤشر الفرعي للتكنولوجيا .SX8P بنسبة 0.5%.
الأسواق لا تزال تحت الضغط، لكنها تجد الدعم في الوقت الحالي
على الرغم من عدم اليقين المرتبط بإجراءات ترامب التجارية، فإن الأسواق الأوروبية والأمريكية تظهر تفاؤلاً معتدلاً حتى الآن. ومع ذلك، قد تؤدي الأحداث الرئيسية في الأيام القادمة، بما في ذلك خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ونشر بيانات التضخم الأمريكية، إلى تعديل توقعات السوق بشكل كبير.
السياسة التجارية تعود إلى دائرة الضوء
تواصل الأسواق المالية مراقبة دونالد ترامب عن كثب، الذي أعلن يوم الأحد الماضي عن نيته فرض تعريفات جديدة بنسبة 25% على واردات الصلب والألمنيوم. بالإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي السابق إنه في الأيام القادمة سيقدم رسومًا انتقامية إضافية لجميع الدول، مما قد يؤدي إلى جولة جديدة من التوترات في التجارة العالمية.
يقيم المستثمرون العواقب المحتملة لهذه الخطوات على التوازن الاقتصادي العالمي، بينما يعبر ممثلو الأعمال عن قلقهم بشأن الخسائر المحتملة بسبب القيود.
قطاع المعادن تحت الضغط
أثرت الأخبار حول التعريفات على الفور على أسواق الأسهم. انخفض مؤشر الموارد الأساسية (.SXPP)، الذي يعكس ديناميكيات شركات المواد الخام، بنسبة 0.3%.
كانت أكبر ضربة لأحد أكبر مصنعي الصلب في العالم، ArcelorMittal، حيث انخفضت أسهمها بنسبة 2.4%. هذا ليس مفاجئًا، حيث تمثل شركات الصلب الأوروبية حوالي 15% من جميع واردات الصلب إلى الولايات المتحدة، ويمكن أن يؤدي فرض التعريفات الجديدة إلى تقليل إمداداتها بشكل كبير.
أوروبا مستعدة للرد
كانت ردود الفعل على تصريحات ترامب فورية. قال المستشار الألماني أولاف شولتز خلال مناظرة انتخابية إنه إذا فرضت الولايات المتحدة بالفعل تعريفات على دول الاتحاد الأوروبي، فسيكون هناك رد فعل انتقامي "في غضون ساعة".
يؤكد هذا الموقف الصارم أن الاتحاد الأوروبي لا ينوي ترك القيود التجارية دون عواقب، مما قد يؤدي بدوره إلى تصعيد إضافي في المواجهة الاقتصادية بين أوروبا والولايات المتحدة.
STOXX 600: الأسواق تتجاهل تهديد الحرب التجارية
على الرغم من المخاطر المحتملة، لا يزال المستثمرون الأوروبيون لا يشعرون بالذعر. أغلق مؤشر STOXX 600 الأوروبي على ارتفاع يوم الجمعة، مسجلاً الأسبوع السابع على التوالي من المكاسب. يظهر هذا أن الأسواق لا تزال تراهن على نتائج ربع سنوية قوية من الشركات الكبرى، بينما تدفع التأثير المحتمل للتوترات التجارية إلى الخلفية.
يشير الخبراء أيضًا إلى أن تصريحات ترامب بشأن التعريفات لم تعد لها تأثير صادم على المستثمرين.
"أعتقد أن تهديداته تفقد قوتها تدريجيًا. السوق يدرك أن تصريحات ترامب لا تعني دائمًا أنه سينفذها بالفعل"، يعلق داني هيوسون، رئيس الأبحاث المالية في AJ Bell.
ما التالي؟
وسط هذه التطورات، تبقى الأسواق متوترة. في الأيام القادمة، سيراقب اللاعبون الرئيسيون خطوات ترامب التالية وردود فعل القادة العالميين. كما ستكون البيانات الاقتصادية وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي قد يلقي الضوء على سياسة المنظم المستقبلية، مهمة للمستثمرين.
الحروب التجارية، التضخم وقرارات البنوك المركزية هي مجموعة من العوامل التي يمكن أن تؤثر بشكل جدي على الأسواق العالمية في المستقبل القريب.
البنك المركزي الأوروبي ينصح بالهدوء
نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي غيندوس حث دول الاتحاد الأوروبي على عدم الذعر بشأن الرسوم الجمركية المحتملة من الولايات المتحدة. وأشار إلى أن التصريحات الأولية بشأن الرسوم لا تترجم دائمًا إلى قرارات حقيقية.
"نحتاج إلى التعامل مع هذه القضية بحذر وعقلانية، حيث أن العديد من التصريحات الصاخبة تبقى في النهاية على مستوى الكلمات"، أكد.
هذا الموقف مفهوم: فقد واجهت الأسواق الأوروبية مرارًا وتكرارًا الخطاب الاقتصادي لدونالد ترامب، ويعتقد العديد من المحللين أن تصريحاته لا تترجم دائمًا إلى أفعال ملموسة.
البنك المركزي الأوروبي يسمح بمزيد من تخفيضات الفائدة
أكد البنك المركزي الأوروبي يوم الجمعة أن مستوى أسعار الفائدة الحالي لا يزال في نطاق 1.75% إلى 2.25%، والذي يعتبر "محايدًا" — أي لا يحفز ولا يقيد النمو الاقتصادي.
ومع ذلك، مع استمرار المخاطر، قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من تخفيضات الفائدة لدعم النشاط الاقتصادي. يعزز البيان التوقعات بأن المنظم سيخفف السياسة النقدية في الأشهر المقبلة.
المستثمرون يراقبون عن كثب تحركات البنك المركزي الأوروبي، حيث أن تخفيضات الفائدة يمكن أن تؤثر على تكاليف الاقتراض، مناخ الاستثمار وديناميكيات سوق الأسهم بشكل عام.
أسهم مجموعة GTT تنهار بعد تغيير الإدارة
وسط حالة عدم اليقين العامة، تواجه بعض الشركات اضطرابات داخلية. انخفضت أسهم شركة الهندسة الفرنسية GTT Group (GTT.PA) بنسبة 3.9%، لتصبح الخاسر في مؤشر STOXX 600.
كان سبب الانخفاض هو الإقالة غير المتوقعة للرئيس التنفيذي جان-باتيست شواميت. أثار رحيل مسؤول تنفيذي رئيسي مخاوف بين المستثمرين، الذين يخشون من عدم الاستقرار المحتمل في إدارة الشركة واستراتيجيتها.
أسواق الأسهم تسعى لتحقيق التوازن
بينما تظل الحروب التجارية تهديدًا خطيرًا للاقتصاد العالمي، يحاول المنظمون الأوروبيون الحفاظ على الهدوء والمرونة. ستظل قرارات البنوك المركزية والمؤشرات الاقتصادية الكلية عاملاً مهمًا يحدد سلوك الأسواق في الأسابيع المقبلة.
في الوقت الحالي، يتخذ المستثمرون موقف الانتظار والترقب، حيث يقيمون المخاطر والنتائج المحتملة لأحدث تصريحات القادة العالميين.
